作者： 财联社|
发布时间：2025-02-27 08:12:14
券商晨会精华：人形机器人开启量产元年，材料端迎来机遇
摘要
- 市场表现：昨日A股市场震荡反弹，创业板指领涨。沪深两市全天成交额达1.94万亿，较前一交易日增加416亿。
- 板块表现：钢铁、光伏、证券、人形机器人等板块涨幅居前，农业、机场、贵金属等板块跌幅居前。
- 券商观点：国金证券认为人形机器人开启量产元年，材料端迎来机遇；中信建投强调人工智能进入景气验证阶段，有望成为市场长期主线；国泰君安建议把握细分子版块的结构性机会。
正文
市场综述
昨日，A股市场呈现震荡反弹态势，创业板指表现尤为强劲，领涨各大指数。沪深两市全天成交额达到1.94万亿，较上个交易日放量416亿。板块方面，钢铁、光伏、证券、人形机器人等板块涨幅居前，而农业、机场、贵金属等板块则表现不佳，跌幅较大。
截至昨日收盘，沪指上涨1.02%，深成指上涨0.93%，创业板指上涨1.23%。
国金证券：人形机器人开启量产元年，材料端迎来机遇
国金证券在今日的晨会中指出，随着人形机器人迎来量产元年，上游核心化工新材料也将从中持续受益。具体来看：
- AI材料：用于机器人的“大脑”和“小脑”，实现智能化。
- 化工新材料：用于机器人的“肢体”部分，实现轻量化和“感知”功能。
其中，助力机器人轻量化的材料主要包括高端工程塑料和碳纤维，如聚醚醚酮（PEEK）、聚酰胺（PA）、聚苯硫醚（PPS）、液晶聚合物（LCP）、热塑性弹性体（TPE）和超高分子量聚乙烯（UHMW-PE）等。帮助机器人实现感知交互能力的电子皮肤则涉及柔性传感器和基底材料，广泛使用的柔性基底材料包括聚二甲基硅氧烷（PDMS）和聚酰亚胺(PI)薄膜。
中信建投：当前人工智能已经进入景气验证阶段 有望成为市场长期主线
中信建投在晨会中表示，以人工智能为核心的关键技术突破正在带来新一轮产业创新浪潮，“人工智能+”已经成为A股当前最重要的投资主线。通过对两次行情的深度对比复盘，中信建投认为当前人工智能已经进入景气验证阶段（类似2013年年初），有望成为市场长期主线。未来行情可能“由硬到软”，从龙头扩散，重点关注端侧和应用领域的爆发式增长。
国泰君安：改革驱动下的电源定位转变已然发生，把握细分子版块的结构性机会
国泰君安在晨会中维持公用事业行业“增持”评级，并指出改革驱动下的电源定位转变已然发生，建议把握细分子版块的结构性机会：
- 火电：精选区位优势占优、分红吸引力提升的品种。
- 水电：逆向布局优质流域的大水电。
- 核电：长期隐含回报率值得关注。
- 风光：静待政策驱动下的行业要素改善，精选风电占比高的优质个股。
结论
- 人形机器人：随着量产元年的到来，材料端将迎来新的发展机遇。
- 人工智能：进入景气验证阶段，有望成为市场的长期主线。
- 电源定位转变：改革驱动下的结构性机会值得关注，特别是火电、水电、核电和风光板块。
投资建议：关注人形机器人、人工智能及电源定位转变相关的投资机会，把握市场结构性行情。
延伸阅读
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