[西南证券] 机器人行业周报（01.06-01.12）：创新技术与市场展望
摘要
- 机器人行业继续回暖，行业指数显著跑赢大盘。
- 英伟达发布多项机器人训练领域新技术，探索更高效的人工智能支持平台。
- 特斯拉人形机器人Optimus目标产能大幅提升，有望于2027年迈向百万台生产规模。
- OpenAI加入机器人赛道，各类硬件岗位招聘已启动。
- 国内多家企业在机器人领域取得新突破，资本关注度持续升温。
正文
1. 行情回顾：机器人指数强劲上涨 
- 中证机器人指数上涨3.7%，跑赢上证指数5个百分点，沪深300指数4.8个百分点，创业板指5.7个百分点。
- 国证机器人指数上涨3.2%，继续领跑大盘。
2. 英伟达推出机器人训练新技术 
在1月7日CES2025展会上，英伟达CEO黄仁勋展示了以下突破性技术：
- Cosmos模型：
- 经过2000万小时视频训练，专注物理模拟动态。
- 将在Github对外开源，为开发者提供物理世界的训练平台。
- Omniverse物理仿真平台：
- 打造高度还原真实物理状态的虚拟环境，进一步支持人工智能算法的开发。
- Thor汽车处理器：
- 新一代处理器具备20倍于上一代Orin的计算能力，并支持机器人开发。
此外，英伟达已与多家中国机器人企业展开合作，包括星动纪元、智元机器人、傅利叶等。
3. 特斯拉人形机器人Optimus展望 
- 马斯克在采访中提及：
- 2026年目标：5-10万台产量。
- 2027年目标：产量提升10倍，或达到百万台。
- 里程碑：2025年第二季度，FSD将比人类驾驶更安全。
- 未来几周内，Optimus有望迎来关键技术进展更新。
4. OpenAI进军机器人赛道 
- OpenAI宣布启动硬件招聘，包括以下岗位：
- 系统集成电气工程师（机器人方向）。
- 机械产品工程师（机器人方向）。
- TPM经理（机器人方向）。
招聘信息显示，OpenAI机器人团队专注于研发通用、自适应、多功能机器人，并计划开发全新的传感器与计算元件。
5. 国内企业技术突破：新产品商业化提速 
美格智能AI模组：AI算力推动人形机器人发展
- 在CES2025展上，美格智能的高算力AI模组为高通最新人形机器人UltraMagnus提供接近100T的AI算力支持。
天行者1号即将进入量产阶段
- 四川具身智能推出的“双足式商用人形机器人”预计2025年3月进行部分量产。
6. 融资动态：资本热度高涨 
- 傅利叶机器人完成近8亿元E轮融资。
- 中科原动力（农业机器人企业）完成近亿元B1轮融资，资金用于推动产品量产和全球市场开拓。
7. 推荐标的及相关产业链 
人形机器人核心环节分析：
- 丝杠及设备：贝斯特、五洲新春、北特科技等。
- 减速器：绿的谐波、双环传动等。
- 传感器：汉威科技、东华测试等。
- 电机：鸣志电器、伟创电气等。
- 执行器总成：拓普集团、三花智控。
- 机器人本体：博实股份、优必选。
结论与风险提示 
当前，机器人行业迈向多个技术突破节点，各大科技巨头和资本加速布局，行业景气度进一步提升。然而，仍需注意以下风险：
- 工业机器人需求不及预期。
- 企业扩产能力不足。
- 人形机器人技术突破滞后。
继续关注行业龙头企业技术研发进展及政策支持动向。
延伸阅读
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