港股早报｜高盛称全球配置型资金加仓中国 机构表示科技重估逻辑仍未变化

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:memo: 作者： 财联社 冯轶| :date: 发布时间：2025-03-11 07:42:26

港股早报 (2025年3月11日)：高盛看好中国股市，科技重估逻辑未变 :rocket:

摘要：

高盛认为中国股市迎来历史最佳开年，全球配置型资金或将加仓。机构表示中国科技资产重估逻辑未变，长期仍看好。但短期需警惕港股回调风险。同时关注到宇树科技在港注册成立，以及港交所新增泰国证券交易所为认可交易所。

正文：

宏观与政策

  • 外交部回应DeepSeek限制： 外交部发言人表示，中方坚决反对美国泛化国家安全概念，将经贸和科技问题政治化，并将坚定维护中国企业的合法权益。
  • 国家发展改革委： 今年“两新”政策加力扩围，设施农业新纳入支持范围，加速更新改造，重点关注设施蔬菜优势产区。

市场观点

  • 高盛： 中国股市迎来历史最佳开年表现，政策和盈利改善兑现后仍有上涨空间。全球共同基金可能“重燃对中国股票的兴趣”，若配置比例提高 1个百分点，或带来 80亿美元 的净买入。:money_bag:
  • 中金： 港股定价长期取决于盈利前景，盈利兑现或使相关股票股价上涨、估值降低。长期看好中国科技资产重估，但短期不排除部分前期涨幅较大的港股标的存在震荡回调的风险。:warning:

公司动态

  • 宇树科技： 宇树科技有限公司（Unitree Robotics Limited）近日在香港注册成立，企业类型为私人股份有限公司。
  • 香港交易所： 香港联交所新增泰国证券交易所为认可证券交易所，方便泰国上市公司在香港申请第二上市。
  • 小米集团-W： 小米相关人员否认CyberOne机器人量产相关消息。
  • 阿里巴巴-W： Manus产品使用基于阿里千问大模型的微调模型。
  • 零跑汽车： 2024年营收321.64亿元，同比增长 92.06%，净亏 28.21亿元，同比收窄 33.1%。:chart_increasing:
  • 香港中旅： 预计2024年净利润同比下降不低于 40%，主要由于投资性物业公允价值下跌。:chart_decreasing:
  • 舜宇光学： 2025年2月 手机镜头出货 9716.8万件，环比跌 8.2%，同比下滑 6.9%；车载镜头出货 881.1万件，环比跌 31.3%，同比增长 12.9%。
    • 手机镜头：:chart_decreasing:
    • 车载镜头：:chart_increasing:

环球市场

  • 美股： 投资者担忧美国经济衰退，美股三大指数均跌超 2%。
    • 道琼斯指数跌 2.08%，标普500指数跌 2.70%，纳斯达克指数跌 4.00%。
    • 大型科技股集体大跌，特斯拉跌 15.43%。
    • 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌 3.59%。
  • 港股： 周一三大指数集体走低。
    • 恒生指数跌 1.85%，科技指数跌 2.52%，国企指数跌 2.12%。
    • 互联网、DeepSeek、半导体股表现弱势，部分金属及新纳入港股通的标的逆势走强。

结论：

市场情绪复杂，既有对中国股市的乐观预期，也有对短期回调的担忧。投资者需密切关注政策落实、盈利改善以及全球市场动态。高盛看好与中金提示风险并存。

:light_bulb: 延伸阅读
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