作者： 财联社 冯轶|
发布时间：2025-02-19 16:33:46
港股半导体板块“报复性”上涨，芯片仍是AI硬通货
摘要
- 港股半导体板块在2月19日明显走强，多只个股涨幅显著。
- 华虹半导体大涨逾两成，日内成交额达56亿港元。
- 市场重新认可芯片作为AI底层硬件核心的重要性，算力市场需求旺盛。
- 国内AI芯片与DeepSeek大模型适配，有望进一步推动AI全产业链发展。
正文
半导体板块强势反弹
2月19日，港股半导体板块表现强劲，多只个股大幅上涨。其中，**华虹半导体(01347.HK)**涨幅超过20%，日内成交额高达56亿港元。此外，**晶门半导体(02878.HK)**涨超15%，**上海复旦(01385.HK)**涨超9%，**中芯国际(00981.HK)**等多只个股涨幅也在5%以上。
芯片重要性重新被市场认可 
- 随着市场和产业链对DeepSeek技术影响的深入研究，芯片作为AI底层硬件核心的重要性重新被认可。
- 尽管DeepSeek R1曾引发算力过剩担忧，但其广泛应用助推了年后AI算力市场的再度火爆。
- 近期算力设备租赁及采购的咨询量大幅攀升，智算中心的空置率有所降低，表明算力市场供需开始出现不匹配迹象。
国内AI芯片与DeepSeek适配 
- 据媒体报道，多家国产AI芯片已宣布适配DeepSeek大模型。
- DeepSeek针对算力生态底层优化，有望进一步激发国产算力潜能。
券商观点 
- 国信证券认为，通过与DeepSeek等国产大模型的适配，国内全功能GPU对复杂AI任务的支持能力将得到验证和优化，推动国内AI全产业链发展。
- 银河证券则看好电源环节，认为AI算力需求旺盛，服务器电源容量需求激增，芯片功率提升带动服务器电源功率升级，服务器电源迎量利齐升。
市场需求持续增长 
- 华虹半导体管理层表示，AI不仅需要先进制程芯片，还需要所有配套芯片和应用芯片产品来支持整个硬件架构。
- 数据中心、电源管理等AI相关产品需求强劲，驱动各类芯片需求增长，不仅限于AI芯片。
资金流向显示市场信心回升 
- 港股通南向资金对华虹半导体H股的持股比例迅速攀升，表明资金对半导体板块的重新认知和再度建仓。
结论
市场经过一轮行情发酵后，开始形成共识：DeepSeek降低AI行业进入门槛与成本，长期推动总需求上升。无论是数据中心建设、服务器扩容，还是终端设备的匹配，都将驱动各类芯片需求增长。同时，国内AI芯片与DeepSeek的适配，有望进一步推动AI全产业链发展。
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