作者： 财联社 枫林|
发布时间：2025-09-26 09:20:13
科技股引领赚钱效应：AI算力硬件迎资金回流，半导体国产化仍是核心
摘要： 2025年9月26日A股市场，科技股主导赚钱效应。AI产业链集体反弹，高速铜连接板块表现强势，算力硬件核心标的显现资金回流迹象。半导体板块分化明显，资金聚焦业绩与国产替代龙头，设备材料迎来共振机遇，内部协同效应标的备受关注。
正文：
市场整体表现：
- 9月26日，午后市场延续弱势调整，算力硬件方向跌幅居前，工业富联、浪潮信息、华工科技、东山精密均跌超5%。
- 半导体芯片方向延续分化走势，华虹公司一度涨超10%创历史新高，但如立昂微、凯美特气等近期人气股均以跌停报收。
- 早盘，三大指数均小幅下跌，风电股逆势走强，汽车整车方向一度冲高。
- 整体而言，市场震荡调整，三大指数全线收跌，量能再度萎缩，热点发生轮动。
AI产业链：
- AI产业链集体反弹，高速铜连接板块表现强势，神宇股份、沃尔核材等标的涨幅居前。
- 算力硬件股展开一定程度的反弹，浪潮信息涨停，新易盛、中际旭创同样呈现了资金回流的痕迹。
- 市场对于“光”、“铜”连接之争由来已久，二者并非非此即彼的关系，而是在不同层级、不同距离、不同速率下形成互补。
半导体芯片产业链：
- 半导体芯片产业链分化有所增加，中科曙光、海光信息、张江高科、通富微电等人气核心续创新高。
- 资金仍聚焦于具备业绩支撑和国产替代逻辑的龙头公司。
- 赛微微电20%涨停，聚辰股份、晶合集成涨超10%，而向日葵、凯美特气、立昂微等短线人气标的跌幅居前。
- 半导体设备材料板块正处于“基本面改善与长期成长逻辑共振”阶段，本轮行情仍有望延续，后续重点留意设备、材料方向的延伸性炒作机会。
- 随着中科曙光与海光信息重组后持续走出正反馈，半导体内部并购重组相关概念股同样有望成为后续资金炒作重要加分项。
结论：
科技股作为本轮行情的领涨核心，对于短线情绪以及市场整体强弱都具有较强的带动性。算力硬件和半导体板块是关注重点。在市场量能萎缩，热点轮动的情况下，把握结构性机会是关键。半导体板块的国产替代逻辑和并购重组概念值得关注。
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