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发布时间：Wed, 13 May 2026 16:00:00 GMT
达瑞电子（300976）研报分析：业绩符合预期，消费电子与新能源双轮驱动 
摘要
达瑞电子作为消费电子与新能源领域的领先供应商，近期表现稳健。太平洋证券维持其**“买入”评级。公司凭借在精冲、模切及组装领域的深厚技术积淀，成功构建了“消费电子 + 新能源”**的双轮驱动模式。目前，公司业绩增长符合预期，未来数年盈利能力有望持续释放。
正文分析
业绩概况：稳健增长，符合预期 
公司近期发布的财报显示，整体经营情况良好，各项财务指标均在预期范围内。受益于下游需求的逐步回暖以及新业务的稳步开拓，公司展现了极强的经营韧性。
核心动力：双轮驱动战略 
消费电子业务： 随着全球智能终端市场的复苏，公司精密功能件业务保持竞争优势。深度绑定行业头部客户，受益于产品迭代带来的单机价值量提升。
新能源业务： 重点布局新能源汽车电池结构件及相关组件。随着产能的逐步释放，该业务板块已成为公司第二增长曲线，贡献了显著的业绩增量。
盈利预测与估值 
根据最新模型测算，公司在 2026-2027年 的盈利表现预计将保持高速增长。以下是核心数据分析：
| 会计年度 | 收益预测 (EPS) | 预计市盈率 (P/E) |
|---|---|---|
| 2026E | 3.170 元 | 20.63 倍 |
| 2027E | 3.980 元 | 16.46 倍 |
数据说明：EPS 持续走高反映了公司盈利能力的增强，而 P/E 倍数的下降则体现了当前估值的吸引力。
结论
维持“买入”评级。 
关键结论：
- 增长确定性强： 消费电子业务基本盘扎实，新能源业务提供弹性空间。
- 估值优势： 对应 2027年仅 16.46 倍 的市盈率，在行业中具备较强的性价比。
- 技术壁垒： 持续的研发投入确保了公司在精密制造领域的领先地位。
投资建议： 建议投资者关注公司产能释放节奏及新能源大客户的订单进展，把握双核驱动下的长期成长机会。
延伸阅读
研报PDF原文链接