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发布时间：Mon, 27 Apr 2026 16:00:00 GMT
【华鑫证券】能科科技（603859）：AI业务加速崛起，工业智能领航深度落地
报告摘要
能科科技作为国内领先的工业软件与数字化转型服务商，正迎来AI技术与工业场景深度融合的爆发期。公司通过持续的技术创新，推动AI业务加速崛起，实现工业智能在多行业的深度落地。华鑫证券维持其**“买入”**评级，看好公司在工业智能化浪潮中的先发优势。
报告正文
AI业务：从愿景走向加速崛起
公司紧跟全球人工智能发展趋势，将大模型技术与工业知识库深度整合。通过自研的工业AI平台，不仅提升了产品的智能化水平，更在研发设计、生产制造等核心环节实现了效率的跨越式提升。
- 核心竞争力： 沉淀多年的行业Know-how与前沿AI算法的深度耦合。
- 业务进展： AI相关订单及项目落地节奏明显加快，成为公司业绩增长的新引擎。
工业智能：多场景深度落地
能科科技致力于打造全生命周期的数字化解决方案。在离散制造、国防军工、高科技电子等领域，公司工业智能化产品已实现规模化应用：
- 数字化转型： 帮助企业构建数字孪生系统，实现生产过程的可视化与透明化。
- 效率优化： 通过智能排产与质量控制模块，显著降低生产成本并缩短交付周期。
财务预测与估值分析
根据行业发展趋势及公司业务拓展情况，关键财务指标预测如下：
| 年度 | 收益 (EPS) | 市盈率 (P/E) |
|---|---|---|
| 2026E |  1.2103 |
 33.30 |
数据说明：2026年预测EPS反映了公司AI业务规模化后的盈利能力释放。
结论与建议
核心评级：买入（维持）
推荐逻辑总结：
- 行业赛道优： 属于IT服务Ⅱ行业，受益于国产替代及工业数字化政策红利。
- 增长动力强： AI+工业软件的协同效应正在显现，业务护城河持续加深。
- 估值具吸引力： 结合2026年盈利预测及当前行业估值水平，公司具备较高的投资性价比。
风险提示： 行业竞争加剧、AI技术落地不及预期、宏观经济波动影响下游需求。
延伸阅读
研报PDF原文链接