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发布时间：Sat, 25 Apr 2026 16:00:00 GMT
[开源证券] 通信行业周报：看好全球AI链，重视“光网络四杰”投资机会
【摘要】
国产AI突破： DeepSeek-V4模型正式上线，百万级上下文能力引领国产AI板块催化。
海外巨头竞速： GPT-5.5重磅发布，谷歌豪掷400亿美元投资Anthropic，大模型竞争进入白热化。
算力基座演进： 谷歌发布第八代TPU（8t/8i），单集群规模可扩展至百万级TPU，液冷与光路交换技术成为标配。
投资建议： 坚定看好全球AI产业链，重点关注“光网络四杰”及光模块、产算力基础设施核心标的。
【正文】
一、 DeepSeek-V4上线，国产AI模型再立新标杆
4月24日，DeepSeek-V4系列模型正式上线并同步开源，其技术指标实现大幅跨越：
- Pro版本（高性能研发）： 总参数1.6T，激活参数49B，支持**1M（百万字）**上下文长度。
- Flash版本（经济高效）： 总参数284B，激活参数13B，同样支持1M上下文。
- 核心创新： 开创全新注意力机制，在Token维度进行压缩，结合DSA稀疏注意力机制，处理长文本能力全球领先。
- 生态适配： 华为云MaaS平台已率先支持，提供免部署、一键调用的API服务。
二、 海外大模型：GPT-5.5发布，谷歌与Anthropic深度结盟
- GPT-5.5登场： OpenAI正式发布GPT-5.5及GPT-5.5 Pro。在编程、专业任务及科研领域，其表现全面超越Anthropic的Claude 4.7和谷歌的Gemini 3.1 Pro。
- 巨额投资： 谷歌宣布计划向Anthropic投资最高400亿美元（首期100亿现金，后续300亿挂钩业绩）。
- 云市场格局： 谷歌通过云平台接入Claude模型，正面挑战亚马逊AWS和微软Azure的领先地位。
三、 谷歌第八代TPU发布：算力集群迈向“百万级”
4月22日，谷歌发布TPU v8，技术规格实现质的飞跃：
- TPU 8t（面向训练）：
- 规模： 单SuperPod从9216颗芯片扩容至9600颗。
- 带宽： 芯片间互联（ICI）带宽提升2倍；引入Virgo架构，横向扩展带宽从100Gbps跃升至400Gbps。
- 扩展性： 单网络可连接13.4万颗芯片，未来可扩展至百万级TPU集群。
- TPU 8i（面向推理）：
- 效率： 采用Boardfly互联拓扑，1024芯片配置下最大跳转次数从16跳压缩至7跳。
- 互联： 配合OCS（光路交换）实现动态链路重构，全系采用第四代液冷技术。
【结论与投资建议】
坚定看好全球AI产业链，重视“光网络四杰”投资机会。
重点推荐标的：
- 全球AI产业链：
- 光模块/光芯片： 中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、华工科技
- 光电缆/基建： 亨通光电、中天科技、光环新网、奥飞数据、润泽科技
- 设备/温控/电源： 中兴通讯、紫光股份、英维克、欧陆通、宝信软件
- “光网络四杰”：
- 推荐标的： 盛科通信、杰普特
- 受益标的： 仕佳光子、锐捷网络
风险提示： 5G建设进展不及预期、AI技术演进不及预期、中美贸易摩擦加剧等。
延伸阅读
研报PDF原文链接