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发布时间：Tue, 14 Apr 2026 16:00:00 GMT
【中银证券】道通科技（688208）：业绩高速增长，AI赋能表现亮眼
研报摘要
道通科技在最新财报中展现了强劲的增长势头。凭借在汽车智能诊断领域的深厚积淀，公司积极开拓新能源充电桩业务，并深度融合AI技术。中银证券维持其“买入”评级，看好公司在海外市场的扩张及产品矩阵的持续优化。
核心正文
业绩驱动：双轮驱动步入收获期
道通科技目前的业绩增长主要得益于传统诊断业务与新能源业务的协同发力：
- 传统业务： 汽车综合诊断产品持续迭代，在全球市场保持极高的竞争壁垒。
- 新能源业务： 充电桩产品在欧美市场快速放量，成为公司第二增长曲线。
AI 赋能：数字化转型亮点突出
公司将 AI 技术 深度应用于维修诊断及软件服务中，显著提升了产品的智能化水平：
- 通过 AI 赋能，大幅降低了人工服务成本，提高了软件订阅服务的毛利率。
- 智能化、数字化的表现使公司在高端市场更具话语权，助力毛利水平保持领先。
盈利预测与关键指标
根据模型测算，公司未来几年的盈利能力将保持稳健扩张，关键数据如下：
- 2026年盈利预测： 预计每股收益 EPS 为 1.60 元。
- 对应估值： 2026年预测市盈率 PE 为 22.30 倍。
- 行业赛道： 归属于计算机设备行业，处于智能化升级的核心受益位置。
投资建议与结论
核心结论：
道通科技在出海进程中表现出极强的适应力，AI 赋能不仅提升了产品力，更优化了盈利结构。随着充电桩业务在全球范围内的进一步渗透，公司业绩有望维持高速增长态势。
投资评级： 维持“买入”
行业前景： 看好计算机设备及汽车智能化赛道的长期配置价值。
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