作者： 财联社|
发布时间：2026-04-15 07:00:00
【每日研报】地缘局势现缓和曙光油价重挫，AI电力基建与商业航天加速超车
【摘要】
2026年4月14日，全球宏观及产业维度释放多重重磅信号。中东地缘局势出现转机，特朗普称与伊朗会谈或在两日内举行，诱发国际油价单日重挫近8%；国内方面，央行重磅投放5000亿元流动性，同时药价形成机制新规出台，利好高水平创新药。产业端，我国最大科学智能计算集群投入使用，叠加商业航天“航班化”发射开启，科技成长赛道催化密集。
【正文】
宏观与地缘：变局与对垒
- 中东局势反转： 美国总统特朗普透露与伊朗会谈可能在未来两天内于巴基斯坦举行；同时伊朗考虑暂停霍尔木兹海峡封锁以配合谈判。受此影响，WTI原油报收91.28美元/桶，重挫7.87%。
- 货币政策工具箱： 中国人民银行公告，2026年4月15日将开展5000亿元买断式逆回购操作，期限6个月，旨在保持银行业体系流动性合理充裕。
- 中美经贸摩擦预警： 针对美方“对华加征50%关税”的威胁，外交部明确表示有关报道纯属捏造，若美方执意挑衅，中方必将坚决反制。
行业动态：政策利好与技术突破
- 医药新政： 国办发文明确健全药品价格形成机制，支持高水平创新药在上市初期自主定价，旨在平衡研发高投入与市场收益，创新药板块迎来估值重塑契机。
- AI与电力基建：
- 算力突破： 我国最大规模科学智能计算集群在郑州投产，标志着AI驱动科学研究（AI for Science）算力基建实现关键突破。
- 电力需求： AI数据中心用电负荷剧增，国内变压器订单已排产至2027年。全球电力设备更新叠加AI需求，具备海外渠道的变压器厂商进入黄金期。
- 商业航天： “力箭一号”遥十二火箭成功实现“一箭8星”发射。4月下旬起，我国将进入可回收火箭密集验证期，商业航天产业化进程有望显著提速。
公司观察：一季报业绩“繁花”盛开
- 高增长标的：
- 佛塑科技： 预计一季度净利同比上升1993%-2664%，锂电池隔膜成为核心增长极。
- 嘉元科技： 铜箔产销两旺，一季度净利预增329%-395%。
- 深圳华强： 存储类产品出货额增幅约250%，一季度净利预增80%-120%。
- 芯碁微装： 高端LDI设备需求旺盛，净利预增超100%。
- 重大资本运作：
- 兖矿能源： 拟斥资不超过24亿美元收购红隼集团，强化资源储备。
- 紫金矿业： 完成25亿元股份回购，彰显发展信心。
- 贵州茅台： 财务总监余思明代行董秘职责，管理层平稳过渡。
环球市场表现
- 美股： 纳指连续十个交易日上涨，涨幅达1.96%，科技股表现强劲。
- 大宗商品： 金银价格逆市走强，COMEX黄金大涨2.04%报4864.5美元；白银暴涨逾5%。避险资金在油价崩盘后流向贵金属迹象明显。
【结论】
核心策略建议：
- 回避能化，转向成长： 国际油价暴跌将直接冲击石化产业链，短期需规避强周期品种。
- 聚焦“AI+电力”： 变压器订单外溢及国内算力集群建设是当前最具确定性的高景气赛道。
- 关注商业航天节点： 4月底的可回收火箭验证将是航天航空板块的关键催化剂。
- 布局绩优成长股： 一季报窗口期，重点关注存储芯片、锂电隔膜及高端装备等业绩超预期领域。
风险提示： 地缘谈判不及预期风险、贸易关税加征风险、美联储货币政策扰动。
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