作者： 财联社|
发布时间：2026-05-07 07:00:00
【研报·晨享】中美伊局势现转机，原油重挫7%；AI基建浪潮再起，SpaceX斥资千亿投建2nm工厂
【摘要】
2026年5月6日，全球市场剧烈波动。美伊谈判释放重大积极信号，特朗普称“很有可能”达成协议，导致国际原油期货单日暴跌超7%。科技端，SpaceX宣布斥资最高1190亿美元投建2纳米芯片厂，叠加英伟达与康宁的AI基础设施合作，半导体与AI产业链热度爆表。A股方面，五粮液抛出最高50亿元增持计划，东方证券拟全资收购上海证券，头部机构整合进程加速。
【正文】
一、 宏观与地缘：美伊协议现曙光，能源市场巨震 
- 中外外交新动向：外交部确认中美双方就特朗普总统访华事宜保持沟通。同时，中伊外长在北京会谈，伊方表示愿通过和平谈判寻求全面解决方案，并优先解决霍尔木兹海峡开放问题。
- 美伊谈判突破：白宫认为双方接近达成一份旨在结束战争的谅解备忘录。特朗普预估一周内可达成协议，并称伊朗已同意不拥有核武器。
- 大宗商品连锁反应：受协议预期提振，地缘溢价迅速消退。WTI原油大跌7.03%，布伦特原油大跌7.83%。避险情绪转向贵金属，COMEX黄金大涨2.81%报4696.8美元，白银涨近6%。
- 中东局势余波：以色列在停火期间袭击贝鲁特，击毙黎真主党精锐部队指挥官，局部摩擦仍存。
二、 行业与技术：AI基建进入“军备竞赛” 
- 半导体巅峰手笔：马斯克旗下的SpaceX提议斥资550亿至1190亿美元，在德州建设2纳米芯片生产设施“Terafab”，旨在支持每年1太瓦的计算能力。
- 存储器逻辑重塑：
- MRDIMM标准进入最后开发阶段，三星、SK海力士及美光深度参与。
- AI巨头高额资本支出提振存储器需求，HBM涨价预计持续到2027年。
- 光连接产能扩张：英伟达联手康宁，计划新建三家工厂，将美国光连接产能提升10倍。
- 三星战略转型：三星电子宣布在中国市场停止销售所有家电产品（含电视、显示器），以应对环境变化并聚焦高价值核心业务。
- 低轨卫星商用：工信部批复国电高科开展卫星物联网商用试验，依托“天启星座”实现全球全天候数据采集。
三、 A股公司动态：增持与重组共振 
- 重磅增持：五粮液集团拟增持公司股份30亿至50亿元，彰显白酒龙头信心。
- 券商并购：东方证券拟发行股份及支付现金收购上海证券100%股权，股票今日复牌，行业整合预期升温。
- 业绩与订单：
- 百济神州：Q1净利16.08亿元，2026年营收指引最高达452亿元。
- 罗博特科：子公司签署1.83亿元量产化测试及耦合设备订单。
- 鼎龙股份：先进封装用TSV等抛光液取得重大进展并获订单。
- 算力投入：华策影视拟采购不超33亿元服务器，深度布局云算力服务。
- 风险警示：卓然股份、ST萃华因未按期披露定期报告被证监会立案。
四、 全球市场概览：美股续创新高 
- 美股：三大指数集体收涨，纳指涨2.02%，标普涨1.46%，均创历史新高。
- 个股：英伟达重回5万亿美元市值；AMD暴涨超18%创历史新高。
- 中概股：利弗莫尔中概龙头指数收涨4.98%，整体表现强劲。
【结论】
核心策略结论：
当前全球正处于**“能源通胀回落、AI基建加速”**的交汇点。
- 能源/周期：原油的大幅跳水将有效缓解下游制造业成本压力，但需关注石油石化板块的短期估值回调。
- AI与存储：SpaceX与英伟达的巨额投入确定了2纳米、HBM、光连接作为未来两年的核心赛道。建议重点关注国内进入全球供应链的存储芯片及先进制程相关标的。
- 内需龙头：五粮液的高额增持及券商大整合信号，或带动大盘蓝筹股底部回升。
风险提示：地缘政治谈判进程反复；美国大选期间贸易政策波动；算力需求增速放缓。
延伸阅读
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