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发布时间：Thu, 09 Apr 2026 16:00:00 GMT
[上海证券] 新消费行业周报：Meta计划布局AI新硬件，关注端侧AI智能体
【摘要】
2026年清明假期展现出强劲的体验式消费活力，出行半径由“周边微度假”显著扩展至“长途深度游”。与此同时，AI+消费领域迎来重大动向：Meta 正组建由资深产品人领衔的硬件团队，探索超越现有形态的端侧AI智能体设备。建议重点关注服务消费、旅游酒店及AI硬件产业链。
正文内容
一、 宏观消费：清明体验式消费火热，出行半径显著扩大
2026年清明假期（4月4日-6日），全社会人员流动量呈现爆发式增长：
- 客运总量： 跨区域人员流动量预计达 8.4亿人次，日均 2.8亿人次，同比增长约 6%。
- 细分增长： 商务部重点监测餐饮企业销售额同比增长 3.9%；跨城出游人次同比增长 15.1%；主题乐园消费增长 11.7%。
- 自驾趋势： 假期首日高速公路车流量突破 6267万辆次（其中新能源车超 1400万辆次），带动租车订单量增长约 40%。
核心观点： 消费增长的核心驱动力已转向**“人次扩张+行程延长”**，对长线旅游及服务业态构成利好。
二、 垂直赛道：亲子研学成主流，“春假+清明”拉动深度游
- 亲子研学爆发： “儿童户外研学”搜索量同比激增 近两倍，研学游订单同比翻倍。四川省博物馆、文化馆首日接待量同比增长 50.38%。
- 出行半径升级： 受多地“春假+清明”连休政策驱动，出行半径在800公里以上的旅客增长 30%以上。
三、 AI+消费：Meta布局新硬件，定义“物理世界智能体”
Meta超级智能实验室正组建全新硬件团队，由原小米、字节资深产品人徐睿领导，旨在开发超越VR/智能眼镜形态的全新设备。
- 战略转向： AI硬件将不再是简单的功能集合，而是智能体在物理世界的延伸。
- 功能愿景： 打造跨设备的个性化AI智能体，能够“看见用户所见、听见用户所听”，实现24小时始终在线的物理陪伴。
- 受益方向： 建议关注端侧AI硬件供应链公司，如 立讯精密、歌尔股份、康耐特光学 等。
【投资建议】
基于行业动态，建议重点关注以下四大板块：
服务消费： 美团、阿里巴巴、首旅酒店等。
AI+消费： 立讯精密、歌尔股份、康耐特光学等。
黄金珠宝： 老铺黄金、老凤祥、潮宏基等。
潮玩谷子： 泡泡玛特、布鲁可、TOPTOY（名创优品）等。
风险提示
- 成本波动： 原材料价格异常波动。
- 需求风险： 终端消费市场整体疲软。
- 政策风险： 行业监管或政策变动。
- 竞争风险： 市场竞争加剧导致利润承压。
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