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发布时间：Wed, 25 Mar 2026 16:00:00 GMT
[粤开证券] 宏观研究：中美人工智能（AI）竞争——道路比技术更重要
摘要
人工智能（AI）正引领新一轮科技革命，成为大国博弈的关键。中美两国稳居全球AI第一梯队：美国凭借先发优势在前沿技术和高端市场领跑；中国依托超大规模市场与完备制造基础在应用场景快速铺开。大国科技竞争不仅是技术的比拼，更是科技发展、产业应用与国家战略的综合较量。
一、 实力对比：核心技术、底层基础与产业应用
1. 技术与人才：美国领先，但差距趋于收敛
- 模型性能： 美国在大模型性能上保持约 7个月 的领先优势，但中国在算力受限下不断突破，差距正在缩小。
- 芯片研发： 美国垄断高端设计，中国在晶圆制造、测试封装形成优势，国产芯片市占率稳步提升。
- 算力基建： 美国智能算力规模占全球 75%，中国占 15%。但中国具备增长快、调度效率高、成本低的优势。
- 人才储备： 美国集聚全球超半数顶尖人才，但中国研究人员总数接近美国，且人才回流正在加速。
2. 底层基础：中国具备结构性优势，美国追赶难度大
- 稀土资源： 中国掌控全球 60% 的开采和 91% 的精炼，占据绝对主导权。
- 电力保障： 中国发电量是美国的 2.3倍，供给充足；美国电力瓶颈日益凸显。
3. 产业应用：各有侧重，中国规模化占优
- 美国： 侧重高精尖场景，前沿领域商业化程度高。
- 中国： 强调 “AI+”赋能实体经济，在人形机器人、无人驾驶出租车等新兴领域形成独特优势。
二、 道路选择：路径不同，终极目标趋于交汇
1. 发展路径的三大维度差异
- 发展目标： 美国以实现 通用人工智能（AGI） 为核心；中国以 解决实际产业问题、服务高质量发展为导向。
- 技术路线： 美国主流为闭源模式，构建技术壁垒；中国构建开源生态，全球开源市场份额已超过 60%。
- 商业模式： 美国主打付费订阅与高端企服；中国走 “免费+增值” 路线，通过规模化实现变现。
2. 模式背后的根源
- 政策导向： 美国以“赢得竞赛”为核心；中国将AI融入国家规划，强调科技与实体经济协同。
- 融资模式： 美国由私人资本主导，易产生投资泡沫；中国以政府和产业资本为主，易于资源整合但需警惕重复建设。
3. 未来趋势：竞争加剧与道路交汇
- 美国开始重视应用落地（“美国AI行动计划”）；
- 中国加快核心技术攻关（《“十五五”规划》首次提出探索AGI路径）。
- 双方将围绕技术输出、市场布局、治理规则展开更激烈的角逐。
三、 建议：加强攻关、巩固赋能、扩大布局
- 技术攻关： 集中资源突破 光刻机、EDA软件 等“卡脖子”环节，强化基础研究。
- 产业赋能： 深化传统产业智能化转型，强化央地协调，规避低水平重复建设。
- 金融支持： 完善科技金融体系，培育 “耐心资本”，保障长期研发投入。
- 国际布局： 利用稀土、能源等核心优势撬动合作，积极参与全球AI治理规则制定。
四、 结论：“胜负”不在技术比拼，更在综合较量
中美AI竞争已进入深水区。最终的“胜负”关键不在于谁能在单项技术上绝对领先，而在于 谁能更有效地将技术转化为经济增长、民生福祉和综合国力。
风险提示
- 全球AI发展态势超预期；
- 美国技术封锁力度超预期；
- 美国AI投资泡沫破裂产生的跨境溢动影响。
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研报PDF原文链接