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发布时间：Sat, 14 Mar 2026 16:00:00 GMT
[国信证券] 主动量化策略周报：新旧能源领涨，四大主动量化组合年内均排名主动股基前1/4
摘要
本周市场呈现震荡态势，新旧能源板块领涨。国信金工构建的四大主动量化组合表现稳健，今年以来全部位列主动股基排名前25%（前1/4）。其中，“成长稳健组合”表现最为出色，年内绝对收益达 15.54%，位居全市场前 6.21%。
正文
核心策略表现跟踪
本周市场波动下，四大组合展现了较强的抗风险能力与超额收益获取能力：
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成长稳健组合（表现最强）- 本周表现：绝对收益 -1.06%，超额收益 -0.14%。
- 今年以来：绝对收益 15.54%，超额收益 11.01%。
- 市场排名： 主动股基前 6.21% (231/3721)。
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超预期精选组合- 本周表现：绝对收益 -0.17%，超额收益 +0.75%。
- 今年以来：绝对收益 11.91%，超额收益 7.38%。
- 市场排名： 主动股基前 12.42% (462/3721)。
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券商金股业绩增强组合- 本周表现：绝对收益 -1.18%，超额收益 -0.26%。
- 今年以来：绝对收益 11.08%，超额收益 6.55%。
- 市场排名： 主动股基前 14.59% (543/3721)。
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优秀基金业绩增强组合- 本周表现：绝对收益 -0.16%，超额收益 +0.77%。
- 今年以来：绝对收益 9.06%，超额收益 4.53%。
- 市场排名： 主动股基前 23.25% (865/3721)。
市场整体行情回顾
- 本周表现：
- 股票收益中位数为 -1.27%，仅 35% 的股票上涨。
- 主动股基中位数为 -0.83%，28% 的基金实现上涨。
- 年内表现：
- 股票收益中位数为 3.94%，62% 的股票上涨。
- 主动股基中位数为 4.46%，76% 的基金上涨。
各策略构建逻辑简介
- 优秀基金业绩增强： 对标主动股基，在借鉴优秀基金持仓基础上，利用量化方法优中选优。
- 超预期精选： 筛选研报标题“超预期”及分析师上调净利润的个股，结合基本面与技术面共振进行精选。
- 券商金股业绩增强： 以券商金股池为基准，通过组合优化控制风格偏离，力求超越金股组合。
- 成长稳健： 采用“先时序、后截面”体系，筛选业绩大增个股，并优先选择临近财报披露日的标的。
结论
国信金工主动量化组合在复杂的市场环境下保持了高度的稳定性与竞争力。四大组合年内均大幅跑赢偏股混合型基金指数，展现了量化增强策略在主动投资领域的显著优势。建议投资者重点关注具备基本面支撑和技术面共振的**“超预期”与“成长稳健”**策略。
核心关注：
- 成长稳健组合：年内收益 15.54%，排名顶尖。
- 超预期精选：超额收益稳定，年内分位点 12.42%。
风险提示： 市场环境变动风险，量化模型基于历史数据失效风险。
延伸阅读
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