作者： 财联社记者 刘阳|
发布时间：2026-03-10 16:07:41
【研报·汽车行业】AI“跨界夺芯”致存储成本暴涨，智能电动车迎来“结构性调价”拐点
核心摘要
2026年开年，汽车行业历时两年的“价格战”出现降温信号，供应链压力由动力电池转向存储芯片。受全球AI算力中心需求虹吸效应影响，车规级DRAM价格出现脉冲式上涨。目前，已有包括极氪、星途、岚图在内的多家车企释放涨价信号或已完成调价。研报显示，存储芯片短缺已导致单车成本激增1000-3000元，将严重挤压中低端车型的利润空间，2026年汽车终端售价或将进入由成本驱动的“上行通道”。
一、 供应链预警：存储芯片成2026年最大成本变量 
当前汽车行业正面临从“内卷价格”向“硬扛成本”的转变。与2021年的缺芯潮不同，本轮核心压力源于汽车产业与人工智能产业的**“资源争夺战”**。
- 价格暴涨： 自2025年下半年起，车规级DRAM表现出极强的通胀属性。监测数据显示，DDR4内存价格累计上涨超150%，DDR5内存更是暴涨300%。瑞银数据显示，近三个月车规DRAM整体涨幅高达180%。
- 供应短缺： 理想汽车供应链预警，2026年汽车行业存储芯片的供应满足率可能不足50%。
- 分配逻辑优先级： 芯片厂商倾向于生产毛利率高达**65%**的AI专用HBM内存，而车规芯片因认证复杂、周期长，在产能分配中处于弱势地位。
二、 企业动向：车企告别“降价减负”，开启涨价防御 
多家车企高管近期频频发声，建议消费者“买车趁早”，暗示终端优惠收缩或价格上调：
- 极氪汽车： 即将上市的焕新极氪007GT因搭载新一代NVIDIA DRIVE Thor-U芯片及900V高压架构，面临巨大成本压力。内部人士透露，其售价或上调5000元至10000元。
- 奇瑞星途： 已于3月5日率先落地调价，星途ET5高配版上调官方指导价5000元，明确主因为芯片涨价。
- 岚图汽车： 董事长卢放明确表示，AI产业争夺资源等多重因素导致的成本增加，最终会体现在终端售价上。
- 小米汽车： 雷军直言新款小米SU7内存成本按季度跳涨，单车内存成本增加数千元。
三、 利润测算：单车利润面临“吞噬”风险 
存储芯片价格的波动对不同定位的车企影响迥异：
- 利润挤压： 汇丰研报测算，仅存储芯片一项就致单车成本增加1000-3000元。对于10万-15万级别的国产新能源车，其整车利润普遍仅为数千元，这意味着新增成本足以吞噬单车全部利润。
- 高端车型承压： 蔚来创始人李斌指出，标配智驾系统与智能座舱的高端汽车在成本控制上极为辛苦，因其对高阶芯片的依赖度更高，受AI算力中心抢芯片的影响也最直接。
结论：智驾普及遭遇成本天花板，终端价格下探空间已锁定
本轮由存储芯片驱动的成本上涨具有周期性与结构性双重特征。随着AI产业对高端半导体产能的持续压制，2026年第二季度全球汽车生产可能面临干扰。
核心结论：
- 汽车行业“价格战”已无底线空间，新车降价空间已基本锁死。
- 高度智能化、依赖先进芯片的电动车品牌将面临最大的调价压力。
- 建议投资者与消费者关注供应链稳健度高的头部车企，警惕中小品牌因利润倒挂导致的经营风险。
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