作者： 财联社记者 李迪|
发布时间：2026-02-19 15:22:46
【标题】【策略前瞻】马年节后行情初探：公募基金节前密集调研，机器人与硬科技成核心战场
【摘要】
2026年春节假期步入尾声，公募机构节前“排兵布阵”动向曝光。调研数据显示，以易方达、广发、汇添富、富国为首的头部基金公司在休市前对机器人、半导体、有色金属三大赛道进行了深度穿透式调研。特别是受春晚热度与真实订单放量的双重刺激，机器人产业链已成为公募备战马年开门红的头号目标。
【正文】
一、 机器人赛道：从“概念热”转向“订单兑现”
今年春晚机器人表演引发全网热议，而公募机构早已提前埋伏。调研记录显示，机器人产业链在节前一个月内热度爆表：
- 多利科技：2月9日获嘉实、易方达、招商等十余家公募集体走访。市场高度关注其通过收购悍猛传动70%股权进军机器人核心零部件业务的进展。
- 奥比中光：2月2日至4日，广发、富国、中欧等15家机构密集调研。公司明确表示3D视觉感知技术在机器人领域的渗透率正快速提升，目前经营态势持续向好。
- 头部效应：绿的谐波、步科股份、汇川技术、三花智控、双环传动等标的均被头部公募“踏破门槛”。
核心逻辑：投研人士指出，春晚效应带动了数十万元级机器人的销量猛增。当概念落地为真实订单，板块估值支撑力增强，产业链有望在2026年较快迎来业绩兑现期。
二、 半导体与AI：周期底部爬坡，结构性复苏开启
尽管板块轮动频繁，但人工智能与半导体仍是公募重点跟踪的中长期主线。
- 蓝箭电子：在接受易方达调研时指出，半导体封测行业正处于周期底部爬坡、结构性复苏阶段。虽然传统消费电子偏弱，但先进封装、功率器件需求旺盛，订单与价格已现边际改善。
- 必易微：2025年第四季度收入已实现同环比双增，主要得益于AI、机器人及航空航天等新兴市场需求放量。
三、 有色金属：全球需求回暖与价值重估
公募机构对有色金属板块的关注点集中在矿产资源布局与风险收益比：
- 盛达资源、宝武镁业等公司在节前密集接待调研。
- 华商基金陈恒分析认为，受益于全球需求复苏与价值重估，有色金属板块目前的性价比逐步凸显，在均衡配置的背景下具备较强的吸引力。
【结论】
2026年马年投资将呈现主线多元化与结构均衡化的特征。公募基金在节前的密集动作预示着，“硬科技驱动”与“资源价值重估”将是开年后的两大核心博弈方向。投资者应密切关注调研热点标的在年报季的业绩兑现情况，尤其是在机器人赛道中寻找具备实质订单支撑的优质资产。
风险提示：市场波动风险，产业政策落地不及预期。
延伸阅读
原文链接