作者： 财联社 费子豪|
发布时间：2026-02-12 17:46:15
【研报·市场观潮】北向资金联手一线游资加码AI应用，机构席位逆势抢筹液冷赛道
【摘要】
2026年2月12日，A股市场成交持续活跃，沪深股通合计成交达2896.59亿元。资金流向呈现出明显的“硬科技”偏好：北向资金与一线游资共振加码AI应用端（利欧股份），机构大笔抢筹液冷服务器（英维克）。尽管计算机板块主力净流入居首，但期指空头加仓力度略大，暗示短线博弈加剧。此外，跨境品种**巴西ETF（159100）**成交放量近5倍，成为市场关注的套利/避险焦点。
一、 资金流向：北向资金聚焦科技龙头，计算机板块吸金居首 
今日陆股通总成交额达2896.59亿元（其中沪股通1347.27亿，深股通1549.32亿）。
- 个股成交前三： 沪股通为澜起科技、兆易创新、寒武纪；深股通为宁德时代、天孚通信、中际旭创。资金主要在半导体设备与AI硬件端博弈。
- 行业主力动向： 计算机板块主力资金净流入规模居首，显示出AI基础设施建设的热度回升；相比之下，医药板块主力资金净流出最多，短期面临回调压力。
二、 龙虎榜聚焦：游资、机构双重共振，核心人气股爆发 
今日龙虎榜机构活跃度大幅提升，资金呈现向“核心人气板块”集聚的趋势：
- AI应用端： 利欧股份午后直线涨停。数据披露，深股通买入2.98亿，叠加两家一线游资（中泰证券湖北分公司、国泰海通证券三亚迎宾路）合计买入5.6亿。顶级游资与外资合力，反映出市场对AI落地应用逻辑的高度认可。
- 液冷概念： 英维克强势封板，获四家机构席位合计买入3.2亿元。液冷技术作为算力基础设施的核心配套，已获得机构资金的中长期建仓支持。
- 算力硬件： 特发信息3连板，获机构买入1.5亿；首都在线（算力租赁）获两家量化资金合计买入1.7亿。
风险提示： AI影视概念股捷成股份遭两家机构卖出1.49亿，资金在细分板块间存在明显的调仓换股迹象。
三、 ETF与衍生品：巴西ETF放量增长，空头头寸略占优势 
- ETF异常波动： 巴西ETF（159100）成交额环比增长491%，反映出跨境资产在当前时点的套利或风险对冲需求激增。此外，A500ETF（512050）成交保持首位，仍是宽基配置的主流选择。
- 期指持仓变化： 四大期指主力合约（IF、IC、IM）多空双方均选择加仓，但空头加仓数量较多。这表明在板块热点爆发的同时，部分资金仍对短期盘面震荡持谨慎态度，利用衍生品进行锁仓。
【结论：2026年2月12日投资策略】 
当前市场呈现出明显的**“结构性牛市”**特征。北向资金与游资在AI应用端的协同作战，标志着短线风险偏好的提升；而机构对液冷服务器概念的重仓杀入，则指明了具备业绩兑现可能的确定性方向。
建议关注：
- AI+应用场景中具备资金强共识的龙头品种；
- 算力底座中液冷、模块化数据中心等机构认可度高的硬件细分领域；
- 警惕高标股在期指空头加仓背景下的剧烈波动。
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