作者： 财联社 费子豪|
发布时间：2026-02-04 17:40:21
【研报速递】北向成交突破3200亿，电力设备领涨吸金，机构游资多空对垒红宝丽
摘要
2026年2月4日，A股市场呈现放量博弈态势。沪深股通合计成交额高达3229.04亿元，市场热点由AI应用向电力设备、煤炭等低估值及新能源板块切换。期指市场多空双减，空头撤离迹象更为明显。龙虎榜显示，游资大幅减仓商业航天概念，而化工人气股红宝丽则成为机构、量化与游资三方博弈的核心战场。
一、 资金流向：北向成交活跃，电力设备板块获强力做多 
- 沪深股通动向：今日总成交3229.04亿元。
- 沪股通：成交1533.68亿，贵州茅台位居成交榜首，寒武纪、紫金矿业紧随其后。
- 深股通：成交1695.37亿，中际旭创成交额第一，宁德时代、新易盛分列二、三位。
- 主力大单监控：
- 资金净流入：电力设备板块主力资金净流入居首，个股方面宁德时代最受青睐。
- 资金净流出：电子板块净流出居首，中际旭创遭主力资金大幅抛售。
- 板块表现：煤炭、光伏、机场航运表现强劲；AI应用、贵金属、算力硬件陷入回调。
二、 ETF与期指：煤炭板块放量，空头情绪缓和 
- ETF成交爆发：
- 煤炭ETF（515220）成交额环比大幅增长335%，资金对资源类板块关注度陡增。
- **黄金ETF（518880）**成交额维持首位，避险情绪依然存在；**A500ETF基金（512050）**紧随其后。
- 期指持仓变动：
- IH、IF、IC、IM四大主力合约多空双方均出现减仓。
重点：空头减仓数量显著多于多头，暗示空方杀跌动能有所衰减。
三、 龙虎榜席位：两级分化，两股势力激战红宝丽 
- 机构动向：
- 红宝丽：获2家机构买入0.9亿，深股通同步买入0.69亿，机构对化工品种偏好提升。
- 中集集团：2连板后获机构净买入逾1亿。
- 利欧股份/神农种业：遭机构集体“撤单”，其中神农种业遭5家机构暴力卖出2.26亿。
- 游资与量化：
- 海兰信（商业航天）：成都北一环路、武汉紫阳东路两大游资联手撤退，合计卖出约2.5亿，板块短期承压。
- 红宝丽（激烈混战）：在机构买入的同时，量化席位（开源西安太华路）卖出1.15亿，两大一线游资合计卖出2.47亿。
- 晶科能源：量化资金内部出现剧烈分歧，多空席位买卖金额均破亿，显示新能源赛道波动加剧。
结论
当前市场呈现典型的**“高低切换”特征，AI应用等前期高位题材资金撤离明显，主力部队向电力设备及煤炭等板块转移。虽然商业航天等游资票遭遇抛售，但机构在化工、制造领域的加码迹象显现。期指空头的主动减仓为市场回稳提供了窗口期，短期建议重点关注量能环比倍增的资源类品种及回补迹象明显的电力设备**龙头。
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