作者： 财联社|
发布时间：2026-02-09 07:00:00
【研报·晨曦早报】十五五蓝图锚定新质生产力，硬科技突破助力航天新篇章
摘要
2026年2月上旬，宏观层面，国务院正式审议**“十五五”规划纲要草案**，明确新质生产力为核心突破方向。金融监管方面，八部门联合封堵虚拟货币境外绕道路径，央行黄金储备实现**“15连增”。产业端，我国可重复使用试验航天器成功发射，标志着商业航天技术迈向新台阶；半导体行业预计2026年销售额增长26%，万亿美元市场加速到来。资本市场方面，美股道指历史性突破50,000点**，境内ETF规模稳居亚洲首位。
一、 宏观政策：十五五规划启航，监管底线持续筑牢
- 十五五规划定调：国务院全体会议强调要围绕规划纲要高质量编制专项规划，重点在发展新质生产力、做强国内大循环、促进居民增收等方面取得突破。
- 黄金储备“15连增”：截至2026年1月末，中国官方黄金储备达7419万盎司，环比增加4万盎司，体现了储备资产多元化的长期战略稳定性。
- 金融严监管升级：
- 虚拟货币：八部门重申境内禁止性政策，严禁境内主体在境外发行虚拟货币或挂钩人民币的稳定币。
- 跨境ABS：证监会发布代币化监管指引，要求境外发行代币化资产必须通过核准备案，严守数据安全。
二、 行业前沿：硬科技多点开花，算力与航天共振
- 商业航天：2月7日，我国成功发射可重复使用试验航天器，为和平利用太空及降低发射成本提供关键技术支撑。
- 算力基建：工信部启动国家算力互联互通节点建设，旨在实现全国算力资源标准化互联与高效流动。
- AI与消费：字节跳动旗下“豆包”App成为2026马年春晚独家AI合作伙伴，主打AI创作与智能互动，抢占下一代互联网流量入口。
- 半导体展望：SIA预计2026年行业销售额将增长26%，市场总量正快速逼近1万亿美元里程碑。
- 智能制造：上海计划“十五五”期间建成500家先进智能工厂，机器人密度达600台/万人，开辟低空经济、商业航天万亿新赛道。
三、 公司动态：股权重整与合规风险并存
- 股权重构：
- 永太科技：拟购宁德时代持有的永太高新25%股权，宁德时代将直接成为公司股东。
- 杉杉股份：重整协议签署，实控人拟变更为安徽省国资委。
- 吉华集团：实控人变更为苏尔田，今日复牌。
- 风险警示与处罚：
- 快手：因违法信息处置不力，被北京市网信办处以1.191亿元罚款。
- ST风险：萃华珠宝因银行账户被冻结，股票将被实施ST风险警示。
- 立案/罚款：容百科技因涉嫌误导性陈述拟被罚450万元；亚辉龙、天晟新材因信披违规被证监会立案。
- 快手：因违法信息处置不力，被北京市网信办处以1.191亿元罚款。
- 大基金减持：沪硅产业（不超3%）、安路科技（不超4%）遭国家大基金及相关合伙企业计划减持。
四、 环球市场：美股跨越里程碑，SpaceX转向月球
- 美股表现：道琼斯工业指数历史上首次站上50,000点。市场聚焦本周即将公布的非农及CPI数据。
- 太空探索：SpaceX调整策略，推迟火星计划，全力投入NASA月球航行，目标2027年3月实现无人登月。
- 特斯拉动态：计划未来三年实现100吉瓦太阳能产能；在华部署自主AI训练中心以适配本地辅助驾驶。
结论：2026年投资核心逻辑
当前市场处于**“十五五”规划**开局的前奏期，新质生产力（商业航天、低空经济、AI应用）是绝对的政策主线。
- 配置建议：
- 关注磷化工产业链，受新能源需求驱动，磷矿石资源稀缺属性强化，毛利维持高位。
- 聚焦算力基础设施与AI入口级应用，尤其是具备大模型商业化落地能力的互联网龙头。
- 风险提示：警惕信披违规类公司的法律风险，关注大基金减持对半导体板块短期情绪的压制。
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