标题：周一开盘有节目，刺激
作者：招财小牛猫 (Moomoocat)
发布日期：2026-02-01
文章梗概
本文针对即将到来的周一开盘进行了多维度的复盘与前瞻，重点关注了贵金属市场的剧烈波动、国际地缘政治事件、国内行业政策调整以及重点上市公司的业绩披露。
- 贵金属市场大幅回撤：周五夜盘白银创下历史级跌幅（最低下探-38%，收盘-26%），黄金下跌12%。作者分析了白银LOF基金的高溢价风险（真实净值约2.6-2.7，溢价近100%），预判相关基金及A股有色板块周一将面临巨大补跌压力。
- 国际地缘与港口主权：巴拿马政府宣布长和集团（李嘉诚旗下）的港口合同无效，并将运营权交给马士基。此举涉及18亿美元投资及国际仲裁，中国外交部已表示关注。
- 电信行业税收政策调整：电信增值税税率结构变动导致部分业务税率从6%升至9%。预计中国移动受影响营收占比达60-70%，利润可能缩减50-80亿，这与近期股价阴跌存在关联嫌疑。
- 重要人物动态：王石通过骑行视频辟谣被调查传闻，作者梳理了其与深圳国资、万科之间的历史关系。
- 上市公司业绩快报：
- 光模块：“易中天”组合（中际旭创、新易盛、天孚通信）业绩强劲，受AI需求推动均实现大幅增长。
- 寒武纪：扭亏为盈，2025年预计盈利约20亿，超出市场预期。
- 闻泰科技：因荷兰子公司遭对方政府控制，面临上百亿资产减值，预亏90-135亿。
- 美联储人事动态：特朗普提名凯文·沃什为下任美联储主席，市场普遍视其为带有“降息”表态的鹰派，机构预期今年有两次降息空间。
关键要点
- 贵金属崩盘：白银夜盘出现历史级暴跌，白银LOF存在近100%的高溢价，投资者需警惕复盘后的连续跌停风险。
- 电信加税：电信服务增值税由6%调整至9%，可能直接抵消中国移动全年的利润增长，存在信息提前披露疑云。
- 闻泰科技减值：因海外核心资产被政府控制产生巨额资产减值，预亏额度达90-135亿，引发投资者担忧。
- AI硬件红利：光模块板块业绩维持高增长，验证了AI硬件产业链的景气度。
- 地缘商业风险：巴拿马港口合同被废显示中企出海面临的复杂政治与法律风险。
精华段落摘录
最大的事情肯定是周五夜盘贵金属的历史级暴跌，白银最低下探-38%，最终收盘-26%，黄金也没好到哪去，跌了12%，收于4860。这个回撤幅度创了历史单日之最，对期货多头是毁灭性打击，很多人的账户已经事实上爆仓了。
电信增值税出现了重大调整。简单说以前电信服务有两个税率，基础服务9%，增值服务6%，这次调整就是把原先很多增值服务都划到了基础服务里，相当于增加了3%的增值税。我看了一下分析，中国移动60-70%的业务营收都会受影响+3%的税，大概会减少50-80亿利润。
附加信息
- 澄清信息：文中提到国投基金已发布公告，澄清白银LOF复牌后仍设有10%涨跌停限制，2月2日停牌一小时，10点半开始交易。
- 外部链接：原文提及关于凯文·沃什的详细分析见作者前一日推送。
原文链接
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