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发布时间：Sun, 01 Feb 2026 00:00:00 GMT
【信达证券】汽车行业周报：首个ADAS强标发布，理想/长安加速布局AI与机器人
核心摘要
本周汽车板块整体表现弱于大盘，市场焦点集中在我国首个自动驾驶辅助系统（ADAS）强制性国家标准的发布，以及头部车企（理想、长安等）向AI与人形机器人领域的加速延伸。尽管短期二级市场有所波动，但智驾标准化进程与前瞻技术布局正为行业长期转型奠定基础。
行情回顾：本周板块跑输大盘
本周A股汽车板块整体波动较大，具体表现如下：
- 大盘对比： 沪深300指数涨幅为 0.08%，汽车板块跌幅为 5.08%，在申万一级行业中排名第 29位。
- 细分板块表现：
- 乘用车： 跌幅 4.83%，江淮汽车、比亚迪表现相对稳健，领涨板块。
- 商用车： 逆势上涨，涨幅为 0.33%，中国重汽、潍柴动力领涨。
- 汽车零部件： 跌幅 5.74%，动力新科、星宇股份表现领先。
行业重点新闻：政策与技术双重驱动
政策标准： 我国汽车驾驶辅助系统（ADAS）领域首个强制性国家标准正式发布，行业规范化进程加速。
跨界布局：
- 理想汽车： 李想预计 2028年 实现L4自动驾驶落地，正加速布局AI与人形机器人。
- 长安汽车： 力争 2028年 实现人形机器人量产。
市场保有量： 全国机动车保有量达 4.69亿辆，其中新能源汽车保有量达 4397万辆。
产能与投资：
- 北汽蓝谷： 拟投资 19.91亿元 升级享界超级工厂，预计2026年3月开工。
- 大众中国： 首款本土研发电子电气架构正式投产。
智驾动态：
- 比亚迪： 发布天神之眼5.0辅助驾驶系统。
- 岚图： 计划2026年推4款新车，全部搭载 L3级 智能驾驶。
- 特斯拉： 获瑞典批准开展完全自动驾驶（FSD）监督模式道路测试。
投资建议与观点
基于行业现状，建议关注以下赛道及标的：
1. 整车厂领域
建议关注具有强产品周期和技术储备的企业：
- 比亚迪、吉利汽车、长城汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、零跑汽车、广汽集团、长安汽车。
2. 商用车领域
关注内需复苏与海外出口增量：
- 中国重汽、一汽解放、潍柴动力、天润工业、福田汽车。
3. 汽车零部件领域
关注智能化及国产替代机会：
- 德赛西威、保隆科技、伯特利、均胜电子、福耀玻璃、拓普集团、三花智控、双环传动、星宇股份、松原股份、继峰股份等。
风险因素
- 政策风险： 政策推出力度或落地效果不及预期。
- 市场风险： 海内外汽车销量增长乏力。
- 贸易风险： 国际贸易政策变动及地缘政治影响。
延伸阅读
研报PDF原文链接