作者： 财联社|
发布时间：2026-01-17 07:00:00
发布时间：2026年1月16日（周五）
【早报】证监会重磅发声：坚持“稳字当头”，2025年分红回购总额达2.68万亿元！
核心摘要
今日早报聚焦宏观政策导向与行业动态。证监会强调逆周期调节，严查市场操纵；国务院部署提振消费及清理欠薪；2025年上市公司回报数据亮眼，分红回购规模远超融资规模。国际方面，韩前总统尹锡悦获刑，美联储主席人选变动引发全球金属价格波动。行业端，存储芯片涨价倒逼手机厂商砍单，加拿大大幅下调中国电动车关税。
宏观要闻：稳预期、促消费
- 国务院定调促消费：李强总理主持常务会议，听取提振消费专项行动汇报，研究培育服务消费增长点，并部署清理拖欠企业账款及保障农民工工资。
- 证监会2026系统工作会议：
- 核心方针：坚持稳字当头，强化逆周期调节，严厉查处过度炒作。
- 2025成绩单：去年全年上市公司现金分红及回购合计2.68万亿元，而全年IPO及再融资合计仅为1.26万亿元，市场回报功能显著增强。
- 跨境金融与税务：
- 央行动态：中国人民银行与加拿大银行续签2000亿元人民币双边本币互换协议，有效期五年。
- 税务提醒：国家税务总局提示纳税人对2022年至2024年境外所得开展自查，加强个人境外所得监管。
- 国际风云：
- 韩国局势：前总统尹锡悦因妨害公务等罪名被一审判处有期徒刑5年。
- 特朗普动向：威胁对不支持其“格陵兰岛计划”的国家加征关税。
行业深度：产业变革与结构调整
- 新能源与双碳：
- 双碳元年：专家指出2026年是实质性的“双碳元年”，碳减排进入攻坚阶段，预计未来碳价将突破1000元/吨。
- 出海利好：加拿大将以优惠税率进口4.9万辆中国电动车，税率从100%大幅降至6.1%。
- 电子通信压力显现：
- 供应链冲击：受存储芯片涨价影响，小米、OPPO、vivo等厂商下调全年订单，部分降幅超过20%。
- 航天成就：长征十二号乙运载火箭（CZ-12B）静态点火试验圆满成功。
- 政策暖风：
- 住房保障：两部门延续实施公租房税收优惠，免征房产税及个人租赁补贴所得税。
- 养老金融：中基协明确五种情形（如大病、失业等）可提前赎回公募养老基金。
公司动态：业绩预告与市场异动
业绩喜报：
- 北方稀土：2025年净利预增117%-135%。
- 胜宏科技：2025年净利预增260%-295%。
- 长芯博创：2025年净利预增344%-413%。
业绩承压：
- 江淮汽车：2025年预计亏损约16.8亿元。
- 钧达股份：2025年预计亏损12亿-15亿元。
重点关注：
- 贵州茅台：部分直营店向纳税达标企业开放1499元飞天茅台申购，无需搭售。
- 佰维存储：风险提示，称目前存储价格处于历史高位，关注AI投资持续性。
- 鼎信通讯：董事涉嫌短线交易被立案调查。
环球市场：避险情绪升温
- 美股：三大指数小幅收跌，纳斯达克金龙指数周五跌1.15%。
- 大宗商品：由于美联储主席提名人选不确定性增加，金属价格全线重挫，白银一度跌超5%，锡镍铜跌幅显著。
- 原油：WTI原油收于59.44美元/桶，本周维持震荡偏强态势。
- 债市：交易员下调2026年降息预期，美国国债价格普遍下跌。
总结建议
【投资策略】
当前市场处于2025年报业绩披露窗口期，板块表现高度分化。建议关注：
- 高分红权重股：受益于监管层对“回报投资者”的重视。
- 出海预期回暖板块：如电动汽车相关产业链。
- 业绩超预期成长股：特别是在数据通信和稀土永磁领域。
风险提示：需警惕存储成本上升对消费电子盈利的挤压，以及全球金属价格大幅波动对资源类个股的影响。
注：本简报仅供参考，不构成投资建议。 
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