2025年10月29日 市场早报（综合版）
1. 宏观环境与焦点：“十五五”规划建议发布，科技自强成核心
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核心政策：“十五五”规划建议稿发布
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昨晚市场迎来最重要的文件——《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》。这是未来五年国家发展的顶层设计，对市场具有极强的指导意义。
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科技自主是重中之重： 文件将科技创新置于极高位置，强调“加快高水平科技自立自强”，并罕见提出**“采取超常规措施”，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等关键核心技术攻关。“基础软件”**是首次写入规划的新方向。
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新兴与未来产业： 明确要培育壮大新能源、新材料、航空航天、低空经济等，推动量子科技、生物制造、氢能与核聚变、脑机接口、具身智能、6G等成为新增长点。新增“航天强国”提法。
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AI+与算力网： 提出全面实施“人工智能+”行动，适度超前建设全国一体化算力网等新型基础设施。
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金融强国： 新增“加快建设金融强国”，提出提高资本市场包容性、适应性，发展直接融资。
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其他重点： 强调扩大内需、统一大市场、海洋强国、国家安全（新增反无人机）等。
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外围市场： 美股三大指数昨夜集体收涨并续创新高。英伟达（发布新产品、宣布合作）、微软、苹果市值均创里程碑（美股进入“三日凌空”时代），科技股强势依旧。中概股涨跌不一，A50隔夜微涨。
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英伟达GTC大会： 黄仁勋勾勒AI蓝图，涵盖6G、量子、机器人、自动驾驶等，并推出新处理器，与多家公司达成合作。
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业绩披露： 昨晚多家科技、光伏公司披露业绩（兆易创新、生益电子/科技、沪电股份、阳光电源等），整体符合或略超预期。
2. A股复盘：冲关4000“一日游”，结构分化加剧
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指数表现： 昨日沪指盘中突破4000点（时隔10年），但仅停留约1小时便回落，最终收出带上影线的“假阳线”。创业板临近新高遇阻。
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成交量： 两市成交2.15万亿，较前一日缩量近2000亿，显示资金在关口前追高意愿不足。
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市场风格： 延续“科技趋势主导、题材局部活跃”的格局。但内部轮动加速，分化明显。
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最强主线（题材）：福建/海峡两岸概念受消息刺激（新华社发文）成为全天最强风口，板块掀起涨停潮（平潭发展、福建水泥、海峡创新等）。
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科技线（内部分化）： CPO龙头（中际旭创）继续新高但带动效应减弱；PCB/电子布（方正科技、景旺电子）表现活跃；存储芯片调整；机器人午后异动（锦富技术）。整体呈现高位股滞涨、资金挖掘补涨或新分支的特点。
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投机线（退潮）： 除福建外，前期热门题材（深地、国改）和高位股（大有、合肥）继续调整。华建集团尾盘撬板失败。
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市场感受： “指数新高，个股体验差”的结构性行情特征依旧。“被指数上了一课”、“4000点收费站”成为普遍吐槽。
3. 今日展望与核心看点：
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政策解读与发酵： “十五五”规划建议是今日最重要的看点。市场将围绕文件中的新提法、新方向、超预期表述进行挖掘和炒作。
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4000点拉锯： 指数大概率围绕4000点进行震荡拉锯。突破后的回踩属于正常的技术性调整，关键看回踩的承接力度和能否快速收复。
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风格演绎： 科技趋势能否在消化获利盘、应对业绩考验（如胜宏科技）后继续引领？题材炒作（福建）能否持续？还是市场会围绕“十五五”挖掘新主线？
4. 短线策略：紧跟“十五五”，低吸轮动，谨慎追高
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核心思路： 拥抱政策最强音（十五五），聚焦科技自强主线，利用指数震荡进行高低切换和轮动低吸。
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操作方向：
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“十五五”新方向（重点挖掘）： 这是最具想象力的方向。重点关注文件中新增或重点强调的领域：基础软件、工业母机、高端仪器、先进材料、生物制造、航天强国、AI+、算力网、反无人机等，寻找相关概念股的启动机会。
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科技主线（高抛低吸）： CPO、PCB、存储、机器人等仍是核心，但已积累较大涨幅。策略上以低吸轮动为主，关注业绩超预期、有新逻辑（如OCS、钻针）或形态突破的个股，回避纯粹跟风的高位股。
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题材博弈（快进快出）： 福建板块昨日高潮，今日面临分化，只适合关注换手龙头。其他题材（量子、核聚变）关注是否有“十五五”催化下的修复机会。
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金融板块： “十五五”及金融论坛均有提及，但预计仍以“搭台”为主，难有持续行情。
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节奏把握：
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指数回踩4000点下方或关键支撑位（如5日线）是低吸机会。
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避免在指数冲高乏力时追涨杀跌。
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市场风格可能在“科技趋势”与“十五五新题材”之间轮动，注意节奏切换。
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