作者： 财联社|
发布时间：2025-08-25 07:00:00
【A股早报】鲍威尔暗示美联储或9月降息；中国智能算力规模增长将超40% 
摘要： 今日早报聚焦国内外宏观经济动态，包括美联储可能降息的信号、中国智能算力规模的快速增长等。同时关注了A股市场、行业发展、公司动态以及环球市场的重要信息。
宏观新闻
- 国务院常务会议： 强调要加强对大规模设备更新和消费品以旧换新政策实施情况的统筹协调和评估，严厉打击骗补套补行为，确保补贴资金落到实处。
- 国务院常务会议： 研究释放体育消费潜力，进一步推进体育产业高质量发展。要增加体育产品供给，丰富体育赛事活动，加快构建现代体育产业体系。
- 外交部回应英伟达H20芯片暂停生产传闻： 建议向中方主管部门了解情况，并表示中方一贯认为各方各国都应当共同维护全球产供链的稳定畅通。
- 央行公开市场操作： 本周共有 20770亿元 逆回购到期，此外，还有 3000亿元 MLF到期，以及 5000亿元 6个月期买断式逆回购和 4000亿元 3个月期买断式逆回购到期。
- 央行MLF操作： 为保持银行体系流动性充裕，开展 6000亿元 1年期MLF操作。
行业新闻
- 高盛报告： 对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票，中国是8月以来机构经纪业务中获净买入最多的市场。
- 国家发展改革委： 发布《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》，规范平台经营者和平台内经营者的价格行为，要求遵守明码标价规定，提高价格规则透明度，及时公示收费变更情况。
- 快递公司涨价： 广东、浙江多家快递公司对电商客户涨价，广东地区每件调价幅度在 0.3元至0.7元 之间，同时设定 1.4元/单 的底线价。
- 光伏行业协会倡议： 坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争，抵制盲目扩产增产行为，从同质化低效能竞争转向高质量高水平竞争。
- 恒生指数调整： 恒指纳入中国电信、京东物流、泡泡玛特，成分股增至 88只；恒生科技指数成份股没有变动；恒生中国企业指数纳入泡泡玛特，剔除极兔速递。
- 稀土管理办法： 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理。
- 保险资管偏好： 中国保险资产管理业协会调查显示，股票是下半年我国保险机构首选的投资资产，其次是债券和证券投资基金。
- 中国算力大会： 近年来，我国算力总规模年增速达到 30% 左右。预计2025年，我国智能算力规模增长将超过 40%。
- 电子板块市值创新高： 电子板块A股市值上周五达到 11.54万亿元，继续创出历史新高，超过银行业，位居第一。
- 工信部强调： 有序引导算力设施建设，切实提升算力资源供给质量，加快突破GPU芯片等关键核心技术。
- A股市场： 2万亿量能行情成常态，沪指等多个市场指数上周五续刷新高。A股目前证券化率近 73%，仍处于近十年中枢（60%-80%）区间。
公司新闻
- 中国中铁： 尖扎黄河特大桥施工事故原因正在调查中。
- 华为云： 调整组织架构，将聚焦“3+2+1”业务。
- 长江电力： 控股股东拟增持 40亿元-80亿元 公司股份。
- 招商南油： 拟以 2.5亿元-4亿元 回购股份。
- 万科A： 上半年净亏损 119.47亿元。
- 泰禾集团： 公司董事长兼总经理黄其森先生因涉嫌违法被实施留置措施。
- 格林美： 筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市。
- 中国国新： 声明称，公司及公司关联方不知悉且没有开展任何与稳定币基金有关的活动。
- 华扬联众： 8月26日起被实施其他风险警示，证券简称变更为ST华扬。
- 圣诺生物： 股东拟减持不超过 3.43%。
- TCL中环： 上半年净亏损 42.42亿元。
- 恒生电子： 上半年净利润同比增长 772%，超出业绩预告。
- 昆仑万维： 上半年净亏损 8.56亿元。
- 赣锋锂业： 上半年净亏损 5.31亿元。
- 隆基绿能： 上半年净亏损 25.69亿元，同比减亏。
- 江苏国泰： 拟使用不超过 120亿元 闲置自有资金进行委托理财。
- 酒鬼酒： 上半年净利润同比下降 92.6%。
- 焦作万方： 拟购买三门峡铝业 99.44% 股权，交易价格 319.49亿元。
环球市场
- 美联储： 鲍威尔暗示就业市场风险上升可能使美联储在9月降息。美股三大指数上周五集体收涨，道指涨 1.89%，上周累涨 1.53%。
- 乌克兰局势： 乌克兰已准备好采取措施实现和平，但乌方对近日俄方释放的信号持审慎态度。
- 惠誉评级： 确认美国评级为“AA+”，展望稳定，预计美国2026年的经济活动将维持在 1.5% 的低迷水平。
- 加拿大关税： 加拿大决定取消多项针对美国商品的报复性关税，但对美国汽车、钢铁和铝的关税将暂时维持。
投资机会参考
- AI算力产业链： AI算力需求井喷，带动产业链相关上市公司上半年业绩高增长。预计2028年中国智算中心市场规模有望达到 2886亿元。国内智算中心建设加速，产业链相关环节迎来增长机会。
- 看好AIDC运营商、AI服务器、交换机、光模块、高速铜缆以及温控等环节的放量机会。
- AI视频生成： AI视频生成行业商业化进入发展快车道，产品可用性持续提升。
- 根据Fortune Business Insights测算，预计到2032年达到 25.63亿美金，2025至2032年的复合增速为 20%。
结论： 总体来看，今日新闻重点关注宏观政策、算力产业发展、以及AI技术的商业化应用。投资者可关注相关行业及公司的投资机会。
延伸阅读
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