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发布时间：Thu, 31 Jul 2025 00:00:00 GMT
中原证券：电力设备及新能源行业专题研究 - 河南新型储能产业链概况 
摘要
本研报聚焦河南新型储能产业链发展现状，分析了新型储能技术的市场前景、产业链构成、政策支持以及河南的产业优势与布局。强调锂离子电池储能的主导地位，以及河南在电池材料、电池集成和氢能方面的比较优势。同时，提示了行业竞争、贸易摩擦以及技术迭代等潜在风险。
正文
1. 新型储能市场概况 
新型储能指抽水蓄能以外的储能技术，包括电化学储能、压缩空气储能、飞轮储能、电磁储能、热储能、氢储能等。
- 全球市场： 2024年，全球新型储能新增装机 74.1GW/177.8GWh，同比分别增长 62.5% 和 61.9%。
- 中国市场： 我国新增投运 43.7GW/109.8GWh，同比增长 +103%/+136%，保持高速增长。
- 锂离子电池储能因其高能量密度等优点，已成为全球最大储能技术。
- 压缩空气、氢储能等超长时储能技术得到不断发展。
2. 储能产业链分析 
储能电池产业链分为上游原材料及设备、中游储能设备生产及系统集成，下游应用三大环节。
- 上游： 主要包括储能电芯、电气件、电子件和结构件等。
- 中游： 包括电池模组、电池PACK、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、功率协调控制系统（PMS）以及储能变流器（PCS）。
- 下游： 应用包含新能源电站、传统发电企业、电网公司、工商业储能和家用储能等。
3. 政策支持 
中央政府出台系列文件，从多个层面支持新型储能发展。
- 强调加快新型储能本体技术多元化发展。
- 加快落实分时电价政策，建立尖峰电价机制，拉大峰谷价差。
- 大力推进电源侧储能项目建设，积极推动电网侧储能合理化布局，积极支持用户侧储能多元化发展。
- 目标：到2025年，实现新型储能装机规模达3000万千瓦以上。
4. 储能系统集成 
储能系统集成是将电池组、BMS、EMS、储能变流器等集成一体。
- 储能集成商位于产业链中游，考验设备软硬件整合协同能力。
- 竞争壁垒存在于技术、市场、资金等多个维度。
- 竞争激烈，参与者包括专业系统集成厂商、锂电池厂商和储能变流器以及电力设备厂商。
- 2024年全球储能系统集成商出货前十名：特斯拉、阳光电源、中车株洲所等。
5. 储能变流器（PCS） 
储能变流器是电化学储能系统重要组成部分。
- 应用领域广泛，涵盖新能源电站、微电网、智能电网等多个行业。
- 技术迭代推动行业向高效化、智能化、模块化方向发展。
- 市场竞争激烈，头部企业拥有品牌优势、技术优势和高产品渗透率。
- 国内外参与者包括华为、阳光电源、ABB、西门子等。
6. 河南新型储能发展规划 
河南支持新型储能多元技术路线协同发展，鼓励合理建设新型储能设施。
- 加强新型储能关键技术研发，重点应用液流电池、压缩空气等长周期储能技术。
- 鼓励在调峰调频困难或电压支撑能力不足的大电网关键节点建设新型储能设施。
- 鼓励增量配网和智能微网等建设新型储能设施，支持工业、通信、金融、互联网等电力用户配置新型储能。
- 目标：到2025年，全省新能源项目配套储能规模470万千瓦以上，用户侧储能规模30万千瓦以上，新型储能规模500万千瓦以上。
7. 河南储能产业链布局 
河南打造以锂离子电池主导的新型储能产业链。
- 在上游的电池材料和电池集成以及氢能方面具备比较优势。
- 形成以磷酸铁锂电池为主导，钠离子电池、全钒液流电池等新型储能技术快速发展的局面。
- 产业主要集中在上游的电池材料和电池集成以及氢能方面，储能变流器和系统集成类企业不多。
- 新型储能材料及电池制造产业主要分布在郑州、焦作等地，氢能布局濮阳等地，储能装备与系统领域分布在郑州、许昌等地。
- 主要公司包括郑州弗迪电池有限公司、许继电气等。
结论 
河南在新型储能领域具备一定优势，特别是在锂离子电池产业链的上游环节。在政策支持下，河南新型储能产业有望迎来快速发展。
风险提示 
- 行业产能过剩，竞争激烈，产品价格下行，盈利能力下滑风险。
- 关税变动，国际贸易摩擦风险。
- 技术迭代较快，产品升级速度不及预期风险。
延伸阅读
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