作者： 财联社 史正丞|
发布时间：2025-06-20 05:39:29
大摩“人形机器人100”清单注入新思路：游戏和网安公司入选 
摘要： 摩根士丹利更新“人形机器人100”股票清单，首次纳入游戏开发商和网络安全企业，反映其对人形机器人概念范畴的扩展，认为这些公司是“实体人工智能的关键赋能者”。
正文：
摩根士丹利（大摩）于2025年6月20日更新了其备受关注的“人形机器人100”（Humanoid 100）股票清单。引人注目的是，此次更新将游戏开发商和网络安全企业纳入其中，这表明摩根士丹利正在扩展其对人形机器人概念的理解和投资范畴。
大摩的“人形机器人100”清单旨在识别 “实体人工智能的关键赋能者” 
。
在最新的调整中，由分析师 Adam Jonas 领衔的团队将以下公司纳入清单：
- Unity
- Roblox
- Take-Two
- CyberArk
- 派拓网络
对于将游戏产业纳入榜单，大摩分析师解释说，电子游戏开发商作为超现实模拟世界和游戏操作行为本身的创造者，将在训练即将到来的人形机器人浪潮中发挥重要作用。
具体来说：
- 跨平台游戏引擎开发商 Unity 有助于行业“在模拟环境中训练机器人”。
- Roblox 和 Take-Two 拥有丰富的玩家数据以及玩家对不同刺激反应的数据库，可用于机器人训练，且拥有现成的工具能用于创建机器人训练环境。 数据就是未来！
而网安公司入选的逻辑，则基于人工智能大幅渗透实体世界后，安全事件的数量和威胁严重性都将大幅上升。网络安全公司将受益于IT资产增长、需要保护的“用户”数量增加，以及推动攻击面扩大的AI代理技术普及。
大摩认为，网安公司：
- CyberArk 有望从企业运营技术版图的持续扩张中受益。
- 派拓网络 的受益将源于三大需求：保障员工访问AI系统的安全性、保护云端AI工作负载的安全，以及确保AI相关网络流量的安全。 网络安全至关重要！
值得一提的是，大摩也在此次更新中从清单中剔除了一些公司，包括美光科技、SK海力士等。 Adam Jonas 表示，被剔除的公司要么是在实体AI领域的实质性影响相对有限，要么就是因为与名单中其他企业相比规模较小。这意味着大摩更加关注核心参与者和高潜力企业 
。
结论：
摩根士丹利此次对“人形机器人100”清单的调整，展现了对人形机器人及相关产业链发展的新视角， 将游戏开发和网络安全两大领域纳入考量，预示着未来人形机器人的发展将更加注重模拟训练和安全保障 。 这也为投资者提供了新的投资方向和思路 
。
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