作者： 财联社记者 闫军|
发布时间：2025-06-08 20:07:33
A股私募布局提速
：5月备案激增77%，量化策略成主导！
摘要： 2025年A股市场回暖，私募证券行业迎来产品备案热潮。5月备案数量同比激增77%，其中量化策略占比高达四成，头部量化私募“吸金”能力显著。券商渠道发力私募代销。
正文：
私募排排网最新数据显示，今年前五个月，私募行业累计备案私募证券产品达 4361只，较去年同期实现 45.03% 的显著增长
。 5月单月备案产品数量达到 870只，同比增幅高达 77.19%，私募证券行业呈现显著增长态势。
其中，量化策略产品在新备案产品中占比高达 四成 之多，尤其是头部量化私募新发积极， 百亿量化私募黑翼资产 年内备案产品 87只 居首，其次是 百亿量化私募宽德私募 备案产品 79只 紧随其后。备案数量不少于 30只 的百亿量化私募还包括北京正定私募、量派投资、明汯投资、世纪前沿、博润银泰投资、茂源量化和鸣石基金。
今年前5月，私募发行空前活跃，同比实现了 45% 的显著增长。 从单月来看，每个月新发同比均有增加。 其中，3月 私募备案数量超过 1000只，增幅高达近 9成； 4月 发行热情依然延续，单月备案数量最高，达 1170只。 到了 5月，私募备案数量虽有下降，单月备案产品数量达到 870只，同比同样有近 8成 的增长。
从策略分布来看，股票策略 仍占据绝对主导地位。 今年以来备案的私募证券产品中，股票策略产品达 2749只，占比高达 63.04%，凸显其作为核心配置资产的市场地位。多资产策略和期货及衍生品策略分列第二、三位，备案数量分别为 646只 和 510只，各占总量的 14.81% 和 11.69%，显示出投资者对多元化资产配置的需求。 相比之下，组合基金和债券策略的市场热度相对较低，年内备案数量均未突破 200只，两者合计占比不足 10%。
融智投资FOF基金经理李春瑜 表示，2025年私募证券行业迎来新一轮产品备案热潮，其背后主要受以下四重因素驱动：
- A股市场企稳回升，在科技创新政策利好及产业升级预期的带动下，人工智能、新能源、半导体等核心赛道表现活跃，市场风险偏好显著提升，投资者情绪持续回暖。
- 监管环境持续优化，随着私募行业合规体系的进一步完善，信息披露透明度提高，运作规范性增强，为市场参与方提供了更加稳定、可预期的发展环境，进一步提振了投资者信心。
- 私募证券产品业绩表现亮眼，尤其是量化产品超额收益能力凸显，吸引了更多资金关注和配置需求。
- 产品创新与策略多元化趋势明显，为不同风险偏好的投资者提供了更灵活的投资选择，进一步推动了投资者配置需求的增长。
在新产品备案上，量化机构表现抢眼。 今年以来量化私募产品备案总数达 1930只，占全市场私募证券产品备案总量的 44.26%，量化产品发行主要集中在股票策略，这与行业保持了一致。 从细分方向来看，指数增强（股票量化多头）和量化CTA构成量化产品的主要发展方向。 备案产品数量也印证了这一趋势，数据显示，指数增强策略（股票量化多头），年内备案产品 850只，占到备案股票量化产品总量的 63.48%。 期货及衍生品策略中的量化产品主要来自于量化CTA策略，年内备案产品 285只，占到备案期货及衍生品策略量化产品总量的 95.32%。
今年以来备案产品数量居前的多数为大规模量化私募，66家 备案产品数量不少于 10只 的私募机构中，大规模私募占到 40家，其中量化私募占到 31家。 百亿量化私募黑翼资产年内备案产品 87只 居首，其次是百亿量化私募宽德私募备案产品 79只 紧随其后。 另外，备案数量不少于 30只 的百亿量化私募还包括北京正定私募、量派投资、明汯投资、世纪前沿、博润银泰投资、茂源量化和鸣石基金。
值得注意的是，在监管对产品推介管理趋严、券商经纪业务佣金下滑等内外原因之下，头部券商在今年的量化私募发行中比银行渠道更为强势
。 以新发最多的黑翼资产为例，某头部股份制银行今年才将其上架，反观券商，国泰海通、中信建投、中信证券、申万宏源、华泰证券等多家券商托管并主销其新发产品。 截至最新，券商托管私募已经达到万亿规模，券商天然的交易属性与量化私募关联度更紧密。 此外，量化私募产品备案在自身策略优势的基础上，还积极参与创新产品，以中证A500指数为例，近 30家 量化私募布局了中证A500指增类产品，国泰海通、招商证券、中信证券等头部券商助力销售。
结论：
A股市场回暖带动私募行业发展，量化策略因其独特的优势备受青睐，头部量化私募凭借强大的实力和渠道优势，在新一轮产品备案热潮中占据领先地位。券商渠道的崛起为量化私募的发展提供了新的动力。
延伸阅读
原文链接