作者： 财联社 胡家荣|
发布时间：2025-02-25 10:33:13
微软“退租门”震颤科技链：DeepSeek开源突围能否对冲港股AI板块寒流？
摘要
港股市场科技板块近期显著调整，尤其是与人工智能基础设施密切相关的DeepSeek概念股普遍走低。微软数据中心调整引发市场对科技企业资本开支的担忧，全球科技巨头股价普遍下跌。尽管国内AI企业DeepSeek宣布启动开源周活动，后市仍面临基本面与估值博弈的挑战。
正文
港股市场科技板块调整
截至最新交易日，港股市场科技板块整体表现低迷，DeepSeek概念股普遍走低。涂鸦智能-W（02391.HK）、金山云（03896.HK）、美图公司（01357.HK）等个股跌幅居前，市场情绪受多重外围因素影响持续低迷。
微软数据中心调整引发连锁反应
消息面上，美国科技巨头微软的基础设施布局出现变动。根据道明银行旗下投行TD Cowen的最新报告，微软已取消在美国本土规模高达“数百兆瓦”的数据中心租约，并暂停相关资格认证流程。尽管微软发言人随后表示，“本财年800亿美元的基础设施投资计划仍按既定路线推进”，但资本市场反应依然剧烈。
数据显示，美股科技巨头几乎全部下跌：
- 英伟达跌3.09%
- Meta跌2.26%
- 特斯拉跌2.15%
- 亚马逊跌1.79%
- 微软跌1.03%
- 谷歌-A跌0.23%
恐慌情绪传导至港股市场，与人工智能基础设施密切相关的DeepSeek概念股也因此走低。
DeepSeek技术突破难抵短期市场波动
值得关注的是，在市场震荡之际，国内AI企业DeepSeek宣布启动“开源周”活动。该计划将持续5天，首日发布的FlashMLA开源项目引发业内高度关注。FlashMLA采用BF16精度格式，兼顾FP32的动态范围和FP16的计算效率，这种设计可以显著降低内存占用和计算开销，特别适合深度学习模型的推理阶段。
结论
后市展望来看，随着DeepSeek开源生态的逐步展开，相关产业链或迎来结构性机遇。然而，投资者需警惕以下两点：
- 海外科技巨头资本开支政策变化可能引发供应链连锁反应。
- 港股市场流动性收紧压力仍存。
建议投资者密切关注美联储货币政策动向及国内AI产业政策落地情况，在技术革新与市场估值之间寻找平衡点。
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