核心观点
- 【本轮反弹稳中有升，但尚未完全走出下跌通道】A股成交量2.53万亿，市场中位数涨1.34%，几大指数收复ma5/ma10/ma20，从7月下跌通道走出，但未返回过去一年的上升通道，后续或震荡整理。
- 【科技主线高位套牢盘压制，资金转向医药白酒等赛道】医药医疗年内翻红，中证白酒从低位涨17%呈多头排列，市场风格从抱团转向均衡，作者认为“现在的A股更健康”。
- 【定增市场内卷到面目全非】作者十年前管理的定增基金因2017年监管新规被迫延长锁仓，两年半客户最终盈利仅2%，从此放弃定增项目。
- 【高溢价LOF基金新政冲击下大跌，但溢价归零是缓慢过程】国投白银跌后仍有18%溢价且日内阳线，距2027年底还有16个月，溢价将慢慢收敛；QD美股基金因外汇额度限制，暂不会遭遇同等监管关闭风险。
- 【宇树科技中签率极低，中一签收益可观】中签率0.0181%，单账户最高12签，中签概率约0.2%，对应收益估超20万元/签。
精华摘录
当时定增报价太内卷了，好项目都得加价去抢，折价越报越少，最后都不到5%了。就为了5%折扣锁仓一年，根本不划算。
两年半赚2%，真是一段折磨人的经历。
感觉还是现在的a股看起来更健康一些，之前那种20%股票连续暴涨，80%股票失血下跌，逼着散户站队抱团的行情挺窒息的。
你把自己代入“不求有功、但求无过”的心态就能理解了。
其他看点
- 受LOF新政影响，高溢价LOF基金全线大跌，表格靠前几个均为高溢价品种。
- 影视板块大涨，沈腾新作《龙餐馆》口碑对标《我不是药神》，相关公司午后急拉涨停；作者因台风错过中午点映。
- 宁德时代旗下见下窝锂矿有望复产，环评公示已完成，消息反复压制锂矿价格；有投资者彻夜用无人机监工矿区。
- 宇树科技中签率0.0181%，链上宇树代币交易价达83美元，一签对应盈利20万+，作者家三个账户已申购。
- 豆包开始对推荐酒店、商品抽佣：酒店收取11.4%软件服务费+0.6%支付手续费，引发AI推荐客观性讨论。
- 高盛报告称全球AI硬支出达1.02万亿美元（窄口径），作者此前引用的2.59万亿美元为宽口径统计。
日常趣事
台风过境后降雨持续，作者所在县城靠沙袋封门和古城墙挡住灵江漫水，感叹“古代城墙用了一千年还是好用”。原计划看《龙餐馆》中午点映，走半路发现全城影院因台风歇业，影评只能推迟。文章末尾说“今晚就到这里吧，感觉又可以发射了”。
原文备份：招财大牛猫/猫笔刀-折磨-原文备份-2026-08-10
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