核心观点
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宁德时代抛出A股史上最大单股回购——半年报营收2769.1亿（+54.80%）、净利432.84亿（+41.98%），同步公布200-400亿回购计划（上限573元，较周五收盘高约50%，12个月内全部注销缩股），叠加年中65亿现金分红，账上现金3700亿+；作者认为真金白银回购注销是直接利好，呼吁更多"优等生"跟进，并以苹果12年累计回购8500亿美元、注销44%股本为例说明回购价值。
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长鑫存储周一上市，作者不看好首日追高——网上中签号770万个（读者中签估超万人），判断开盘40元上下对应总市值2.5-3万亿、一签赚约1.5万；上市前几天波动剧烈，限售股解禁后难维持2万亿+，除非开盘大幅低于预估（25元甚至20元以下）才考虑。
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三星/海力士公布对美天量订单但非刚性合同——海力士7500亿美元锁定未来5年HBM3E/HBM4供货英伟达，三星2000亿美元供博通，但均属谅解备忘录/意向书（远期产能锁定框架），无法律强制履约保证。
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美伊冲突暂停为谈判铺路——美国轰炸伊朗13天后自7/25起暂停进一步打击，特朗普威胁随时重启，并提议用伊朗被冻结资金（约1000亿）赔偿受损失商船。
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携程因垄断被罚51亿——16亿为没收违法所得、35亿为罚款，因强迫商家"二选一"、定"全网最低价"，约相当于携程4个月主营利润。
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A股缩量跌破2万亿，周一超级IPO再抽流动性——上周五成交1.94万亿跌破2万亿关口（历史多在破2万亿后反弹），但长鑫存储上市预计抽走1500-2000亿，科技板块流动性进一步吃紧。
精华摘录
此举肯定会带动宁德时代股价回暖，真金白银的回购注销对股价的直接利好，希望会有更多的优等生像宁王一样站出来，用真金白银的回购抽空头大耳刮子。
股价低位的时候从不看好公司的股东手里买过来注销，把这些没眼光的股东原本应该赚的钱，分给愿意长期坚守的股东，收益翻倍，这就是回购的价值。
其他看点
- 长鑫存储上市前几天剧烈波动，长线看解禁后难维持超2万亿高市值
- 海力士/三星订单为远期产能锁定框架，不似商业合同具法律强制力
- 美伊若进入谈判，伊朗冻结资金调动或足以补偿往来商船损失
- 携程垄断处罚折射平台"二选一+最低价"模式监管收紧
日常趣事
- 无特别日常闲笔，文末一句"今晚就这些吧，上钟了"收尾。
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