核心观点
- SK海力士单日暴跌15.37%，创历史最大单日跌幅——引爆全球AI硬件抛售潮。根因是韩国KIS证券（第二大券商，地位类比中信/中金）一份看空研报：海力士的HBM签了3-5年长期协议、含锁价条款，吃不到全部涨价红利，据此下修2026利润9%、2027利润11%（但仍维持380万韩元目标价与增持评级）。KIS是韩国本地核心研究团队、可信度极高，资本和量化用脚投票。
- 杠杆ETF遭灾难性暴击——海力士背负有近200亿美元海外杠杆ETF（2倍、3倍做多），正股暴跌引发30-45%跌幅，媒体统计约37-40万账户爆仓，以20-30岁年轻散户为主。
- A股全线杀跌，劫富济贫行情延续——各指数全绿，中位数大跌4.07%；上半年涨多的被杀，上半年惨的最近回血。AI相关最惨（元件-8.25%、光模块-7.2%、存储-6.4%、通信-6.5%）；军工/商业航天混跌（周末刚替长十乙自豪，周一航天板块就杀一波狠的）。
- 作者中证500再遭暴击——当日-4.3%跑输中位数，一手IC亏7万；但2026年累计仍+9%、贴水年化近10%还能扛。主头寸21手IC，除非上1万点不减仓，跌回6500以下才补。中证500趋势下轨在8000-8100，明后天考验支撑。
- 风格切换：硬切软——挤出来的钱去补软科技（苹果/微软/meta及国内阿里、字节、智谱），并非业绩不行，而是前面预期打太高、挤提前定价的泡沫。A股科技偏硬、软的都在外面上了。
精华摘录
100个股民交易10年，你每年都排第50名，10年后累计大概是30-35名；每年排第30名，10年后大概是18-21名。这体现了回撤控制和长线稳定性的重要。
劫富济贫的行情体现在中位数的累计跌幅上就是这样的。
周五股民们还替长十乙感动自豪，周一航天板块就杀一波狠的，生怕周五追高进去的人后悔割肉，跌得又狠又快，这样就卖不出手了。
其他看点
- 国务院原则同意《中医药振兴发展"十五五"规划》，中药扑腾一下；但作者本质不信中药蛋糕能越做越大（医保整体趋紧）。
- 赛力斯封死跌停（财报没让市场做好心理准备）；锂矿遭大罪——天齐锂业过去2个月跌45%、赣锋锂业跌44%，而生产电池的宁德时代没咋跌，反映产业链各环节强弱地位。
- 今晚大批科技公司发业绩预告，存储和PCB上下游表现都挺好，应能稍稍稳定军心。
- 美股开盘美光、闪迪、海力士低开但低开后反弹，暂无进一步恐慌杀跌。
日常趣事
- 今天最好笑的段子"三倍做多家务ETF"——股市爆亏后股民产生对家人的愧疚，亏狠了就说"最对不起的还是家人"，于是多做家务弥补吧。
- 作者"上钟了"。
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