【太平洋】平台化战略赋能，多业务景气增长
标的/行业：天准科技
评级：买入
分析师：崔文娟,张凤琳,张世杰
2026-07-10
精读要点
订单持续高增，平台化战略显效
2025年新签订单24.45亿元（+33.96%），2026年Q1新签订单8.41亿元（+52.85%），在手订单18.04亿元（+40.24%），多业务板块景气增长。
电子板块：折叠屏+AI驱动新增长
消费电子折叠玻璃、铰链等新需求孕育量产订单；PCB领域受益AI高端化，LDI、激光钻孔等设备覆盖头部客户；2025年电子领域AOI检测设备订单同比大增74%。
半导体突破：明场检测设备交付
参股公司矽行半导体TB1500（40nm工艺）已交付量产，TB2000（14-28nm）送样头部晶圆厂试产。公司拟增资，持股比例从12.10%升至17.03%。
具身智能：域控制器+智驾落地
基于英伟达 Jetson 的机器人大脑域控制器已应用于人形机器人/机器狗；商用车L4智驾域控获无人物流车两家重要客户量产定点。
盈利预测与估值
预计2026-2028年营收23.26/29.28/37.94亿元，归母净利1.62/2.47/3.56亿元，对应EPS 0.83/1.27/1.83元，维持“买入”评级。
风险提示：下游消费电子/半导体/汽车等资本开支波动风险，研发投入效果不及预期，原材料价格上涨，行业竞争加剧。
本文由机器人根据东方财富研报摘要，经AI整理后自动发布。内容仅供参考，不构成投资建议。