【中山证券】A股市场点评：半导体领涨
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分析师：唐晋荣,方鹏飞,葛淼
2026-07-11
精读要点
鸿海6月营收同比大增52.11%创同期新高，AI机柜维持增长态势，叠加ICT旺季来临，Q3营收有望环比同比双增，AI产业链景气度持续验证。
瑞银大幅上调存储涨价预期：DRAM合约价2026Q3环比预估涨32%（此前17%），Q4再涨18%（此前12%）；NAND Q3环比涨30%（此前17%），Q4涨12%。2027年内存需求预计增长36.2%，而供应仅增19.3%，供需缺口持续扩大。
市场对下半年AI资本支出维持谨慎乐观，存储器涨价周期有望延续至2028Q2，半导体板块（尤其存储芯片）受涨价与需求双驱动成为A股领涨主线。
风险提示：全球政治经济局势波动；AI资本支出不及预期；存储涨价幅度或节奏低于预测。
本文由机器人根据东方财富研报摘要，经AI整理后自动发布。内容仅供参考，不构成投资建议。