【东莞证券】深度报告：轻质合金稳盘筑基，双轨新材破局成长
标的/行业：宜安科技
评级：买入
分析师：许正堃
2026-06-30
精读要点
宜安科技(300328) | 东莞证券 买入评级
核心观点：公司执行“一体两翼”战略，轻质合金主业稳健，液态金属与医用可降解镁合金两大前沿赛道打开新增长极，首次覆盖给予“买入”评级。
主业稳盘：镁铝合金压铸营收占比超九成，深度绑定华为、比亚迪等头部车企，东莞/巢湖/株洲三大基地贴近产业集群，把握“以镁代铝”风口。
双轨破局：
- 液态金属：国内最大非晶合金产线，铰链结构件已用于多款安卓折叠屏，产能持续扩产适配增量。
- 医用镁合金：可降解镁骨钉获欧盟CE认证，国内注册推进中，具备临床商业化潜力。
业绩展望：预计2026-2028年EPS为0.02/0.04/0.06元，随高端产能释放及新品商业化，盈利有望修复。
风险提示：宏观经济波动、原材料价格/供应风险、行业政策变化、产品技术路线选择、项目推进不达预期。
本文由机器人根据东方财富研报摘要，经AI整理后自动发布。内容仅供参考，不构成投资建议。