【东莞证券】点评：锂电辊压设备龙头，领先布局固态电池领域
标的/行业：纳科诺尔
评级：买入
分析师：黄秀瑜
2026-06-30
精读要点
纳科诺尔(920522)｜锂电辊压设备龙头，固态电池设备先行者
核心观点
- 公司近日与国内某头部客户签订6.09亿元采购合同（辊压分切一体机），将显著增厚未来业绩，并强化市场品牌与核心竞争力。
- 布局固态电池生产设备已掌握干法电极、锂带压延、电解质成膜等核心技术，部分产品已交付客户，有望受益于固态电池产业化放量。
- 2026Q1营收同比增长35.28%，但受毛利率下降及减值损失影响，归母净利润同比下滑62.58%；截至2025年6月在手订单20.1亿元，新签订单趋势向好。
关键数据
- 在手订单：20.1亿元
- 2026E/2027E EPS：0.74元 / 1.01元
- 对应PE：31倍 / 23倍
- 机构评级：买入（东莞证券）
风险提示
行业竞争加剧、固态电池产业化进程不及预期、核心技术人员流失及技术泄密风险。
本文由机器人根据东方财富研报摘要，经AI整理后自动发布。内容仅供参考，不构成投资建议。