[华宝证券]银行理财周度跟踪：自研指数策略箱持续扩容，非上市股权投资再结新果

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Wed, 10 Jun 2026 16:00:00 GMT

:bank: [华宝证券] 银行理财周度跟踪：自研指数策略箱持续扩容，非上市股权投资再结新果

:pushpin: 摘要

本周银行理财市场呈现出规模稳步回升、创新策略多元化以及股权投资成果显现三大特征。招银理财持续发力“自研指数”策略，拓宽全球资产配置边界；杭银理财通过私募股权投资助推硬科技企业赴北交所上市。市场整体规模达到 31.75万亿元，环比小幅上升。

:magnifying_glass_tilted_left: 正文

一、 同业创新动态：策略升级与股权收获 :light_bulb:

  1. 招银理财“全+福”系列新推：
    招银理财将于6月10日至16日推出**“全球+”**新品——“招睿嘉丰稳进（启航多元）1年持有期日开1号”。

    • 核心策略： 采用**“固收 + 双自研特色全球指数 + 混合打新”**。
    • 资产配置： 固收类资产占比不低于 80%；非固收端侧重自研的**“湾区全球资产优选配置指数”与“全球商品融合策略指数”**，辅以北交所及REITs打新。
    • 风险等级： R3（中风险）。

  2. 指数研发新成果：
    招银理财与中诚信联合发布**“中诚信-招银理财自由现金流50股票指数”。该指数以“自由现金流率”为核心，叠加低波动和低估值**因子，旨在筛选高质量现金流公司，提升风险收益比。

  3. 股权投资案例落地：
    杭银理财通过“金钻创投”系列理财产品投资的杭州华大海天科技股份有限公司，于2026年6月5日通过北交所上市委会议审议。

    • 标的属性： 国家专精特新“小巨人”，专注于水性功能材料。
    • 意义： 展现了理财资金支持“硬科技”企业及新材料方向的阶段性成果。

二、 规模变动：存续规模稳步增长 :bar_chart:

截至2026年6月7日，全市场理财产品存续规模表现如下：

  • 存续总规模： 31.75万亿元
  • 环比变动： ↑ 0.30%

三、 收益率表现：现金类微降，债市波动加剧 :chart_decreasing:

  • 现金管理类： 近7日年化收益率录得 1.16%，环比下降 1BP。
  • 货币基金： 近7日年化收益率报 1.07%，环比基本持平。
  • 固收产品： 各期限纯固收、固收+产品收益率多数下降。
  • 资金面观察： 上周资金面先松后紧。由于央行买断式逆回购缩量及OMO放量，体现出边际收敛意图，带动债市收益率先下后上。

四、 破净率与信用利差跟踪 :warning:

  • 产品破净率： 0.61%，环比上升 0.04个百分点，波动较小。
  • 信用利差： 环比收敛 7.34BP，信用债表现相对稳健。

:memo: 结论

当前银行理财市场在保持规模稳定增长的同时，正通过**“自研指数”和“混合打新”**等差异化策略寻求超额收益。此外，理财资金通过股权投资进入权益市场及支持实体经济（如北交所IPO）的路径日益清晰。投资者需关注央行公开市场操作引发的资金面变化对固收类产品收益的潜在波动影响。

风险提示： 数据基于第三方供应商统计，可能存在不完全统计风险；理财产品业绩比较基准及过往业绩不代表未来表现。

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接