[东吴证券]汽车零部件&机器人&缺电主线周报：宇树IPO过会，潍柴106台燃发交付

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Sun, 07 Jun 2026 16:00:00 GMT

:automobile: [东吴证券] 汽车零部件 & 机器人 & 缺电主线周报

宇树IPO过会，潍柴106台燃发交付，关注结构性机会

【摘要】

本周市场表现分化，机器人板块表现亮眼，万得机器人指数上涨 +2.43%，跑赢申万汽零指数。行业大事件频出：宇树科技IPO正式过会并官宣与英伟达合作；潍柴动力交付106台燃气发电机组，总容量达 95.4MW；OpenRouter周度Token用量大幅增长 440.50%，凸显AI算力对能源需求的持续拉动。

【正文】

一、 市场复盘：零部件调整，机器人逆势走强 :chart_decreasing:

  • 汽车零部件： 本周SW汽零指数下跌 -0.91%（年初至今 -3.32%）。
    • 估值水平： 最新PE(TTM)处于历史 72.18% 分位，PB(LF)处于历史 64.39% 分位。
  • 机器人板块： 本周万得机器人指数上涨 +2.43%（年初至今 +1.89%），超额收益明显。
    • 估值水平： 最新PE(TTM)处于2025年以来 96.79% 的高分位。
  • 缺电指数： 国内板块本周下跌 -1.88%，国外板块下跌 -6.08%。

二、 核心标的表现与权益派发 :money_bag:

  • 分红派息动态：
    • 【岱美股份】：每10股派 2.5元，合计派发 5.37亿元。
    • 【松原安全】：每10股派 0.78元，合计派发约 3689万元。
    • 【精锻科技】：每10股派 0.45元，合计派发 2580万元。
  • 本周涨幅前五（零部件）：
    1. 长华集团：+29.85% :rocket:
    2. 光洋股份：+15.77%
    3. 威迈斯：+13.16%
    4. 双环传动：+9.25%
    5. 拓普集团：+8.97%

三、 行业大事件回顾 :bell:

1. 机器人产业：

  • 宇树科技： 6月1日 IPO过会，宣布与 英伟达 合作的人形机器人将于26H2亮相。
  • 优必选： 将于6月30日发布全球首款 全尺寸超仿生人形机器人。
  • 比亚迪： 官方确认正在开发人形机器人。
  • 星海图： 发布具身基础模型 G0.5 及双足机器人 Kengo。

2. AIDC & 缺电产业：

  • 潍柴动力： 官宣交付 106台 16M33燃气发电机组，总装机容量达 95.4MW。
  • 广瀚燃机： 国产型号燃气轮机订单量正式突破 100台。
  • OpenRouter： 周度Token用量达到 34.7T，较年初增长 440.50%，算力需求爆发式增长。

【结论与投资建议】

:glowing_star: 核心投资逻辑

  1. 零部件： 寻找“结构性机会”。首选具有全球产能布局（欧洲、北美、东南亚）的潜在龙头及高ASP产品型公司。
  2. 机器人： 寻找“确定性机会”。关注 Optimus V3 订单落地及国内厂商（小鹏、宇树、智元等）的应用落地。
  3. 缺电板块： “长期逻辑不变”。优选柴发/燃发产业链核心环节标的。

:round_pushpin: 重点推荐标的

  • EPS（盈利）维度推荐：
    • 福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁（关注：新泉股份）。
  • PE（估值）维度推荐：
    • 拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份（关注：亚普股份、岱美股份）。
  • AIDC/缺电产业推荐：
    • 潍柴动力、银轮股份（关注：天润工业）。

:warning: 风险提示： 地缘政治风险；全球经济复苏不及预期；新兴产业进度不及预期。

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接