全球映射 — 黑色星期五，拆明白
· 纳指 25,709.43（-4.18%）— 2025年4月来最大单日跌幅。费城半导体指数 -10.26%，一天蒸发1万亿美元。 标普 -2.64%，终结周线九连阳。
· 博通 AVGO $385.73（-7.92%） — 季报定制AI芯片需求不及乐观预期，导火索。
· 英伟达 $205.10（-6%） 黄仁勋刚COMPUTEX喊完"Vera Rubin全面投产"就被非农数据背刺。
· 美光 -11% / AMD -10.5% / 迈威尔 -12% — AI芯片全面溃败。
· 非农数据：新增17.2万人（预期8.5万） → 年底加息概率飙至72.7%。
· A50期货夜盘收 15,413（-0.71%），中概金龙指数 -0.60%相对抗跌。
· 离岸人民币 6.79，稳定。
核心映射： 全球AI芯片"业绩兑现顶"与"紧缩预期"双杀。光模块/算力链周五已提前自残——今天竞价承压是必然。但机器人板块独立逻辑（黄仁勋访韩+宇树H2+）周五逆势 +5.81%，可能是最有"合力"的去处。
宏观题材 — 只讲3条能打的
- SpaceX 6月12日IPO，募资750亿美元（史上最大） → 纳斯达克修改指数规则，超大型IPO纳入缩至15天。全球资本虹吸开启，科技股面临机械性抛压以筹集现金认购新股。
- 黄仁勋韩国行：认证HBM4（三星/SK海力士送样）用于Vera Rubin + 筹建韩国AI中心 → 存储芯片/先进封装线有补涨逻辑，周五跌过头就是机会。长鑫IPO催化未消化。
- 中际旭创 583亿天量成交（A股历史第四）后跌7.81% → 激励计划35.16元/股归属股份今日上市流通。大容量盘眼巨震，今天能不能企稳决定整个科技方向的生死。
竞价推演 — 用合力选方向
· 机器人 板块+5.81%，23只涨停中机器人概念占大头——松霖科技（603992）午后涨停、青鸟智控（002960）改名涨停、北交所丰光精密（920510）+30%。如果今天竞价机器人前排不倒（最好有一字板），短线主战场就在这里。
· 盘眼中军： 京东方A（000725）周五逆势放量357亿+4.55%。面板涨价周期+全球面板龙头——大资金避险的"中军"。今天如果京东方稳，说明市场情绪未崩。
· 光模块四巨头（中际旭创/新易盛/天孚通信/亨通光电）周五合计成交近1400亿、全跌。今天是关键止血日——竞价继续核→科技退潮确认；反核资金出现→震荡消化。
· 总情绪：82涨停/17跌停，亏钱效应已开始扩散。美股黑色星期五是一脚重油——今天是检验短线情绪成色的日子。
· 策略： 开盘不追高，等竞价消化完外盘恐慌再看合力方向。退潮期不赌穿越，高潮期不接最后一棒——今天竞价低开修复看机器人；直接闷杀→关机。
数据来源：同花顺问财 (iWencai)