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发布时间：Sat, 06 Jun 2026 16:00:00 GMT
[国信证券] 制造成长行业周报（第53期）
Anthropic完成巨额融资估值近万亿，特斯拉千万台机器人工厂正式动工
核心摘要
本周制造成长行业聚焦 AI基建、人形机器人、商业航天 三大核心赛道。Anthropic 完成 650亿美元 巨额融资，投后估值直逼万亿美元，预示AI算力需求将持续扩张；同时，特斯拉Optimus专属工厂 动工，规划最高 1,000万台 年产能，标志着人形机器人产业化进入快车道。
重点事件点评
1. Anthropic完成H轮融资，估值攀升至 9,650亿美元 
- 事件： 2026年5月28日，Anthropic宣布完成 650亿美元 H轮融资。
- 核心影响： 融资将用于推进AI安全性研究及扩充 算力基础设施。这表明AI商业模式已跑通，需求爆发式增长将同步带动基建投资持续扩张。
2. 特斯拉Optimus专属工厂动工，年产能规划 1,000万台 
- 事件： 2026年5月29日，特斯拉位于得州的专属人形机器人工厂正式开工。
- 核心影响： 该工厂是特斯拉推进人形机器人产业化的关键布局。千万台量级 的产能规划远超市场预期，行业商业化落地确定性大幅增强。
行业投资观点
AI基建：算力爆发带动配套需求
持续看好AI资本开支带来的投资机会，重点推荐：
- 液冷产业链： 液冷设备收入加速爆发。重点关注：【飞荣达】【高澜股份】【汇通能源】【奕东电子】。
- 燃机产业链： 产业趋势高确定性。重点关注：【杰瑞股份】【万泽股份】【联德股份】【博盈特焊】。
- 测试设备： PCB与光模块测试需求随AI通胀。重点关注：【联讯仪器】【优利德】【鼎阳科技】【普源精电】。
- 机床（液冷设备）： 相关收入快速起量。重点关注：【乔锋智能】【创世纪】【华中数控】。
人形机器人：把握核心环节卡位
优先选择T链供应商及具备技术实力的公司：
- 关节/灵巧手： 【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【飞荣达】【雷赛智能】。
- 减速器/丝杠/轴承： 【绿的谐波】【五洲新春】【龙溪股份】。
- 传感器/散热： 【汉威科技】【奥普特】【飞荣达】。
商业航天与低空经济
- 商业航天： 国内火箭技术进步推动卫星组网加速。重点关注：【广电计量】【应流股份】【上海沪工】。
- 低空经济： 基建先行，全国交通“一张网”启动。重点关注：【应流股份】【宗申动力】。
其他高景气赛道
- 智能焊接： 钢结构行业从0到1放量，市场规模近千亿。重点关注：【柏楚电子】。
- 核聚变： 能源变革长期方向。重点关注：【应流股份】【江苏神通】。
行业与公司动态
- 人形机器人： 比亚迪 正式确认布局该领域；Figure AI 进军物流运营。
- AI基建： 华为 发表“韬（τ）定律”指导半导体发展；杰瑞股份 高管拟增持 800万至1000万元。
- 业绩表现： 宇树科技 预告上半年业绩同比增幅达 35.62%至45.41%。
本周重点关注标的
- 资源开发/制造： 【杰瑞股份】、【万泽股份】、【博盈特焊】
- 高端装备： 【乔锋智能】、【华中数控】、【奕瑞科技】
- 测量/精密制造： 【优利德】、【伊之密】
结论与风险提示
结论： 随着全球AI巨头融资力度加大及特斯拉工厂量产化的落地，制造成长行业的投资重心正向 AI配套基建（液冷、燃机） 及 机器人核心零部件 偏移。建议投资者紧扣“产业爆发节奏+个股基本面”双重逻辑进行布局。
风险提示：
- 行业下游需求不及预期；
- 技术研发及产业化进程不及预期。
延伸阅读
研报PDF原文链接