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发布时间：Wed, 03 Jun 2026 16:00:00 GMT
[上海证券] 新消费行业周报：AI眼镜迎来新品浪潮，关注端侧AI产业
摘要
随着2026年上半年的到来，智能眼镜行业正迎来新一轮爆发。在“大模型+轻量化硬件+生态入口”的共同驱动下，“百镜大战”持续升温。华为、谷歌、阿里等巨头纷纷下场，推动智能眼镜向轻量化（<50g）与端侧AI深度演进。
正文内容
1. 行业趋势：“百镜大战”持续升温 
当前，智能眼镜市场已进入密集发布期：
- 多厂商布局： 谷歌、阿里、华为相继推出新品，雷鸟创新发布新款，苹果亦计划入局。
- 核心逻辑： 这一轮浪潮本质上是**“大模型+轻量化硬件+生态入口”**的集中释放。
- 产品演进： “轻量化+AI”趋势明确，重量低于50g的产品占比持续提升。
- 成本端： 尽管存储芯片近期涨价，但整体成本压力可控，不影响市场渗透。
2. 市场表现：销量激增 108% 
根据 CINNO Research 数据显示，2026年一季度国内消费级AI/AR设备市场呈现爆发式增长：
- 总销量： 达 20.2万台，同比激增 108%。
- 细分品类表现：
- 一体式AR眼镜（带屏）： 表现最亮眼，同比增速达 506%。
- 无屏AI智能眼镜： 由小米、雷鸟、千问主导，增长 97%。
- 分体式AR眼镜： 在雷鸟、XREAL等头部品牌引领下，实现 41% 增长。
3. 巨头动向：华为AI眼镜领跑行业 
华为正式发布新一代华为AI眼镜，标志着其从音频眼镜向AR融合显示的跨越：
- 硬件规格： 搭载自研芯片，配备 12MP 摄像头及定制扬声器，镜架最轻仅 35.5g。
- 智能交互： 搭载鸿蒙系统与小艺语音助手，支持AI拍照问答、卡路里识别、第一人称视角拍摄及视频直播。
- 市场地位： 2025年华为音频眼镜销量份额达 46.6%，在 1500元以上 中高端区间实现全面垄断。
4. 行业展望：下一代计算入口 
AI眼镜不仅是一个新兴产品，更是下一代计算入口。随着行业的发展，市场竞争格局可能逐步演变为行业巨头的游戏。华为等巨头通过深化全场景智慧生态，正加速推动AR眼镜的全面普及。
投资建议与结论
行业结论：
智能眼镜作为端侧AI的最佳载体，正处于渗透率提升的拐点。建议重点关注具备精密制造能力、光学技术储备以及拥有生态优势的头部企业。
建议关注标的：
- AI+消费： 立讯精密、歌尔股份、康耐特光学等。
- 服务消费： 美团、阿里巴巴、首旅酒店等。
- 黄金珠宝： 老铺黄金、老凤祥、潮宏基等。
- 潮玩谷子： **泡泡玛特、布鲁可、TOPTOY（名创优品）**等。
风险提示
- 原材料价格波动风险；
- 终端消费疲软影响销量；
- 行业政策变动及市场竞争加剧风险。
延伸阅读
研报PDF原文链接