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发布时间：Thu, 28 May 2026 16:00:00 GMT
[国信证券] 策略周报：海内外重要政策跟踪
—— 国务院印发《城市更新“十五五”规划》核心观点
摘要
本周政策聚焦城市更新、能源保供及前沿产业布局。国内方面，《城市更新“十五五”规划》正式明确未来五年路线图，中美关税谈判取得原则性进展；产业端重点提及人工智能计量体系、具身智能及海洋生物医药。海外方面，美联储新主席正式就任，美伊关系及中东航运协议出现缓和迹象。
一、 国内宏观：政策导向与市场秩序
- 城市更新战略： 国务院印发**《城市更新“十五五”规划》，明确了“十五五”时期城市更新的目标指标、重点任务及重大工程**，旨在提升城市质量与存量盘活。
- 中美贸易进展： 商务部回应中美关税谈判，双方原则同意在贸易理事会项下讨论同等规模产品对等降税框架安排，规模各为 300亿美元或更多
。 - 金融合规监管： 证监会等八部门联合整治非法跨境证券期货基金活动，强化互联网平台信息清理，处置涉非法账号。
- 宏观调控与保供：
- 李强总理强调做好大宗商品和重要物资储备调节，强化战略保障。
- 国家发改委部署全国迎峰度夏能源保供工作。
- 市场监管总局部署专项行动，整治**“内卷式”竞争**
。
二、 产业政策：科技创新与标准引领
- 人工智能与数字化：
- 印发《人工智能计量体系和能力建设指引（2026版）》，推动建立可靠、安全、可信的计量标准。
- 工信部有序推动太空算力产业发展，实现数据在轨实时处理。
- 最高法研究虚拟货币、人工智能、数据产权相关裁判规则。
- 汽车与制造： 工信部发布《2026年汽车标准化工作要点》，聚焦新能源汽车、汽车芯片、汽车人工智能等核心领域
。 - 海洋医药： 8部门发布《关于加快海洋药物和功能制品高质量发展的指导意见》，系全国首部海洋生物医药产业发展政策文件
。 - 农业补贴： 明确2026—2028年新疆棉花目标价格为 18600元/吨，固定补贴产量为 510万吨。
- 合规与安全： 国家药监局印发《处方药网络零售合规指南》；应急管理部修订《煤矿重大事故隐患判定标准》。
三、 地方政策：区域联动与新兴赛道
- 具身智能： 江苏省出台专项扶持政策，推进智能机器人、具身智能产业集聚与场景落地
。 - 数字经济： 河南省印发政策措施，适度超前布局数字基础设施，纵深推进融入服务全国统一大市场。
- 城市规划： 深圳发布“十五五”规划纲要，明确未来五年发展框架
。 - 食品安全： 京沪两市监管局签订协议，加强网络餐饮第三方平台治理合作。
四、 海外政策：地缘政治与国际贸易
- 货币政策： 凯文·沃什（Kevin Warsh）正式宣誓就任美联储主席 。
- 地缘外交：
- 美伊谈判代表据报已就为期 60天 的谅解备忘录达成框架，美伊就恢复霍尔木兹海峡航运达成框架，需特朗普最终拍板。
- 中国与巴基斯坦、塞尔维亚分别发布联合声明，深化经贸、能源、AI及科技创新合作。
- 国际贸易： 墨西哥与欧盟签署新版贸易协定，涵盖数字贸易与投资等领域。
结论
当前政策重心正从传统的规模扩张向**高质量发展（城市更新、人工智能）和存量优化（内卷整治、信用赋能）**转型。建议重点关注：
- “十五五”规划相关行业： 尤其是城市更新、数字基础设施等基建与科技结合领域。
- 新质生产力： 具身智能、太空算力、海洋医药等获得国家层面政策背书的细分赛道。
- 中美贸易边际改善： 300亿美元规模的对等降税框架若落地，将利好相关外向型行业。
风险提示： 政策落地不及预期；资本市场波动风险；国际地缘政治不确定性。
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