作者： 财联社|
发布时间：2026-04-29 07:00:00
【标题】研报晨报：政治局会议定调“人工智能+”与“内卷”整治，阿联酋“退群”引爆全球能源市场
【摘要】
核心决策层于4月28日定调宏观政策，强调**“人工智能+”行动**与基础设施建设，同时释放稳定地产与资本市场的强信号。全球能源格局发生重大变化，阿联酋宣布退出欧佩克导致油价报复性反弹。A股业绩期呈现极致分化：半导体及化工部分标的业绩暴增，而传统家电、汽车巨头受成本及竞争影响利润承压，多家公司触及退市警示。
【正文】
一、 宏观政策：聚焦新质生产力，强化开放格局 
- 政治局会议定调：4月28日会议指出，将加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网等六大网系建设。明确提出深入整治**“内卷式”竞争**，全面实施**“人工智能+”**行动。
- 中非经贸升级：国务院关税税则委员会宣布，自2026年5月1日起，对20个非洲国家实施零关税，实现与中国建交的非洲国家高水平贸易开放。
- 要素流动放宽：商务部将有序放宽服务领域准入，推动资金、人员、数据等要素跨境便利流动。
二、 行业动态：能源格局重塑，AI监管与应用并行 
- 能源巨震：阿联酋宣布自5月1日起退出欧佩克（OPEC+），计划逐步增产。受此影响，WTI原油大涨3.69%报99.93美元/桶，布伦特原油冲破110美元关口。
- AI产业与治理：
- 工信部：将开展“人工智能+软件”专项行动，培育**模型即服务（MaaS）**等新业态。
- 合规治理：国家网信办约谈“剪映”、“即梦AI”等平台，严查AI合成内容标识违规问题。
- 数据要素：国家数据局将出台全国一体化数据市场建设实施意见，加力支持数商及数据交易所。
- 农业与汽车：生猪价格环比上涨2.6%；比亚迪因存储硬件成本上涨，将天神之眼B选装价上调至12000元。
三、 公司要闻：业绩分化加剧，ST潮来袭 
- 绩优/增长：
- 翔鹭钨业：一季度净利增长2917%。
- 佛塑科技：一季度净利增长2695%。
- 宏源药业：一季度净利增长1524%。
- 中国石化：一季度净利177.39亿元，同比增长26.9%。
- 业绩承压/预亏：
- 比亚迪：一季度净利40.85亿元，同比大降55.38%。
- 五粮液：延期披露2025年报及2026一季报。
- 中国平安：一季度净利同比下降7.4%。
- 退市风险警示（4月30日起实施）：
- 深康佳A：2025年巨亏125.82亿元，变更为“*ST康佳A”。
- 易华录：因信披违法违规被立案，变更为“*ST易录”。
- 四川金顶、文峰股份：将被实施其他风险警示（ST）。
四、 环球市场：美股走弱，特朗普支持率创新低 
- 美股表现：三大指数集体收跌，纳指跌0.9%，热门中概股多数回调。
- 大宗商品：黄金期货收跌1.79%报4609.6美元/盎司。
- 美国政坛：因生活成本上升及中东局势，特朗普支持率降至本届任期新低。
【结论】
投资建议：
- 新质生产力主线：政治局会议强调“人工智能+”及六大网系规划，建议关注算力基础设施、工业软件及国产开源大模型链条。
- 商业航天拐点：中国20万颗卫星申报计划叠加亚马逊、SpaceX竞争升级，低轨卫星互联网进入爆发期。
- 风险防范：4月底为年报与一季报集中披露尾声，需高度警惕业绩爆雷及面值退市风险，回避被实施ST处理的相关标的。
- 资源板块：阿联酋退群打破OPEC平衡，短期油气价格波动加剧，关注传统能源上游勘探与开采板块的对冲机会。
延伸阅读
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