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发布时间：Mon, 27 Apr 2026 16:00:00 GMT
【开源证券】万孚生物（300482）：国际业务韧性强劲，AI医疗蓄势待发
报告摘要
万孚生物（300482） 作为国内IVD（体外诊断）行业的领军企业，在最新的公司信息更新报告中展现了极强的经营韧性。开源证券维持对该公司的**“买入”评级。报告指出，公司不仅在国际业务上保持稳健增长，更在“AI+医疗”**的前沿赛道积极布局，有望开启新一轮的成长周期。
正文分析
盈利预测与估值展望
根据开源证券的最新测算，公司未来两年的盈利能力将持续提升。重点财务预测数据如下：
- 2026年盈利预测：
- 每股收益（EPS）：1.050 元
- 对应市盈率（PE）：17.60 倍
- 行业赛道：所属医疗器械行业，估值水平处于合理区间，具备较高的投资吸引力。
国际业务：全球化布局展现强劲韧性
万孚生物通过长期的全球化深耕，已建立起完善的海外销售网络：
- 市场表现：在复杂的国际贸易环境下，公司海外业务依然保持稳健，体现了极强的抗风险能力。
- 核心竞争力：依托其丰富的产品线（如传染病检测、慢性病管理等），公司持续提升在海外市场的渗透率。
AI医疗：科技赋能，蓄势待发
公司正积极拥抱智能化浪潮，将**人工智能（AI）**技术深度融合于医疗诊断领域：
- 技术融合：利用AI算法优化检验结果的准确性与效率。
- 未来潜力：AI医疗布局不仅是公司技术创新的体现，更有望成为未来业绩增长的新引擎，提升公司在高端市场的竞争位势。
研究结论
维持“买入”评级
万孚生物凭借其深厚的研发底蕴和敏锐的市场洞察，成功构建了“国内+国际”双轮驱动的业务格局。
- 核心逻辑：国际业务的稳步扩张为公司提供了稳健的基本盘；
- 增量预期：AI医疗的创新探索为公司打开了长效增长空间。
在医疗器械国产替代和智能化升级的大背景下，公司具备长期的投资价值，建议投资者持续关注其业绩兑现及AI产品的研发进展。
所属行业：医疗器械
评级变动：买入（维持）
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