作者： 财联社 翟哲浩|
发布时间：2026-04-14 08:25:52
【研报】4月14日投资避雷针：光伏“挺价”传闻遭辟谣，中东地缘冲突引发能源供应危机
【摘要】
今日市场聚焦光伏板块“小作文”退潮，多家多晶硅龙头否认减产挺价传闻；化工品方面，丙烯、溴素价格处于高位震荡。公司层面，国晟科技终止锂电收购，康盛股份澄清热点业务，多家上市公司披露业绩大幅下滑或遭大股东减持。海外方面，中东局势升级导致OPEC产量创纪录跌幅，霍尔木兹海峡航运受阻，全球能源供应链面临严峻挑战。
【正文】
一、 经济与行业预警 
- 光伏板块：多晶硅龙头集体辟谣“挺价”传闻。
针对13日多晶硅期货涨停及“龙头企业闭门会议商议控产”的传闻，协鑫科技、TCL中环均明确回应消息不实。多晶硅现货市场交易平淡，主力合约收于34770元/吨。投资者需警惕由非理性情绪引发的短期波动风险。 - 化工品：丙烯与溴素高位回调预期。
- 丙烯：2026年一季度价格攀升至近七年高点。预计二季度受供应面转弱影响，重心将从高位适当回调。
- 溴素：当前均价约60000元/吨。受地缘政治影响进口货源收紧，但下游对高价抵触情绪升温，预计4月价格将高位震荡并存在回调可能。
二、 公司重大预警 
- 重组与业务澄清：
- 国晟科技：公告终止收购孚悦科技100%股权，此前市场对其锂电转型抱有较高预期。
- 康盛股份（2连板）：澄清不涉及微通道冷板相关产品，液冷业务尚处于拓展阶段，提示盲目跟风风险。
- 减持风暴预警：
- 国际复材：股东拟减持不超过**4%**股份。
- 晨曦航空、天顺股份、良品铺子：股东/实控人均拟减持不超过**3%**股份。
- 此外，贝达药业、超研股份等均披露了减持计划。
- 业绩大幅下滑/亏损：
- 海正生材：2025年净利润同比大幅下降72.21%。
- 聚合顺：2025年净利润降51.77%，且2026年一季度预降超56%。
- 安利股份、青山纸业：2025年净利跌幅均超30%。
- 华尔泰、国机精工：2026年一季度预告继续亏损。
- 退市风险：
- ST万方：收到深交所终止上市告知书，股票于今日起停牌*。
三、 全球市场风险 
- 中东局势恶化：美军已开始阻截霍尔木兹海峡进出船只。虽然美伊可能于16日在伊斯兰堡进行谈判，但地缘紧张局势已对航运产生实质性干扰。
- 能源危机升级：
- OPEC 3月产量减少788万桶/日，创下上世纪80年代以来最大单月跌幅，伊拉克、沙特减产最甚。
- IEA警告：当前油价尚未完全反映供应危机的严重性。霍尔木兹海峡近乎关闭已导致每日1300万桶供应停摆，受损能源设施恢复或需两年。
- 大宗商品预期：全球第二大锂生产商SQM预计，2026年碳酸锂价格将维持在15-18美元/千克的低位区间。
【结论】
核心结论：当前市场进入业绩风险释放期与题材溢价修正期。光伏板块需警惕传闻证伪后的抛压，化工板块面临成本支撑与需求疲软的博弈。建议投资者密切关注中东局势对能源成本的传导效应，并严格规避高位减持及业绩大幅变脸的个股。在2026年宏观环境下，防御性配置与对确定性业绩的甄别至关重要。
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