作者： 财联社 枫林|
发布时间：2026-02-26 16:51:47
【每日收评】2.5万亿天量震荡：AI算力链王者归来，周期股内部分化加剧
摘要
2026年2月26日，A股全天呈现探底回升、震荡分化态势。沪深两市成交额达2.54万亿，较前一交易日放量759亿。受英伟达（NVIDIA）超预期财报及下一代Vera Rubin算力系统细节披露刺激，AI算力硬件产业链（PCB、CPO、液冷、芯片）全面爆发。尽管指数层面表现平淡，但市场热点切换迅速，结构性机会与风险并存。
正文
1. AI算力链：核心驱动与情绪回暖 
今日市场核心聚焦AI硬件方向，多重利好共振带动科技股情绪大幅修复：
- 英伟达财报冲击波：英伟达四季度营收达681亿美元（同比增长73%），远超预期。同时，下一代Vera Rubin系统确认采用100%液冷散热，集成72颗GPU和36颗CPU，组件总数达130万。
- 板块表现：
- PCB/CPO：深南电路、广合科技、沪电股份、烽火通信等多股涨停。
- 液冷服务器：高澜股份、川润股份、中天科技封板，受益于液冷渗透率确定性提升。
- 电子元器件涨价潮：NAND闪存、MLCC、PCB及上游材料（硅片、玻纤布）集体调价。群联电子已要求客户支付预付款以锁定货源，反映出供应持续紧缺。
2. 周期与环保：政策预期与逻辑分化 
- 电力与能源：电力板块持续走强，赣能股份2连板。燃气轮机概念异军突起，应流股份、东方电气等多股涨停。
- 环保尾盘拉升：受2026年全国两会即将开启、生态环境法典草案审议预期影响，中科环保、启迪环境尾盘封停。
- 周期股大分歧：化工、锂电等领域出现获利回吐，美邦股份跌停，鹏辉能源跌超9%。但金正大、澄星股份晋级3板，章源钨业等小金属保持活跃，市场正在进行去弱留强的存量博弈。
3. 下跌板块与个股情绪 
- 避险资产调整：保险、房地产及影视院线跌幅居前，博纳影业触及跌停。
- 连板晋级率下降：全场超2800只个股下跌，短线高标连板晋级率不足3成，显示资金在高位追涨意愿有所回落。
4. 华为动态：AI编程助力研发效率 
华为云正式发布**码道（CodeArts）**代码智能体公测版，集成GLM-5.0及DeepSeek-V3.2等模型。此举标志着AI Coding技术进入大规模应用期，有望进一步催化软件开发效率提升。
结论与后市建议
核心观点：高位博弈，把握结构性轮动
- 技术面分析：目前沪指在5日线上方维持反弹结构，但已逼近前期高位套牢区，卖压逐步释放。成交量维持在2.5万亿上方，显示增量资金活跃，但指数层面的突破仍需权重股（银行、保险）止跌企稳。
- 操作策略：
- 聚焦涨价驱动：半导体存储、PCB等具备行业景气度改善+价格上涨双重逻辑的板块仍是核心主线。
- 警惕高位分化：周期股与连板股风险偏好下降，建议遵循“去弱留强”原则，关注细分领域龙头。
- 博弈政策题材：两会临近，环保、农业、低空经济等政策预期较强的板块或有间歇性异动。
风险提示： 关注国际AI龙头业绩指引变化及国内监管政策动向。
延伸阅读
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