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发布时间：Tue, 10 Feb 2026 16:00:00 GMT
【中邮证券】中策橡胶（603049）：全球化布局领先的轮胎制造企业，依托新能源趋势再上一个台阶
摘要
中邮证券发布最新研报，首次给予中策橡胶（603049）“买入”评级。作为国内领先的轮胎制造企业，中策橡胶凭借前瞻性的全球化产能布局以及在新能源汽车轮胎领域的深度发力，正迎来盈利能力与市场份额的双重提升。预计公司在2026-2027年将保持稳健的增长态势。
正文
全球化布局领先，构筑核心竞争力
中策橡胶作为橡胶制品行业的佼佼者，始终走在国际化发展的前沿。公司通过在海外建立生产基地，有效规避了贸易壁垒风险，并实现了对全球市场的快速响应。
- 行业地位：国内领先、全球知名的轮胎制造商。
- 战略核心：通过全球化产能配置，优化供应链效率，提升品牌在国际市场的议价能力。
紧抓新能源机遇，产品结构持续升级
随着全球汽车产业向绿色低碳转型，新能源汽车对轮胎的抓地力、耐磨性及低滚动阻力提出了更高要求。
- 技术迭代：公司依托强大的研发实力，推出了一系列适配新能源车型的专用轮胎，成功切入高端配套市场。
- 增长动能：新能源趋势不仅提升了产品的平均单价（ASP），更助力公司实现品牌向上，进一步拉开与竞争对手的差距。
财务预测与估值指标
根据中邮证券的测算，公司未来两年的盈利前景十分广阔，估值水平具备较强的吸引力：
| 关键财务指标 | 2026年预测值 | 2027年预测值 |
|---|---|---|
| 每股收益 (EPS) |  4.81 元 |
5.56 元 |
| 市盈率 (P/E) |  11.65 倍 |
10.09 倍 |
结论
投资建议：
中策橡胶凭借其在全球市场的深厚积淀和在新能源领域的快速渗透，展现出了极强的成长韧性。
核心结论：
- 首次评级：买入。
- 核心逻辑：全球化产能布局领先 + 新能源轮胎放量。
- 价值区间：当前估值处于合理水平，随着2026-2027年盈利目标的实现，公司投资价值将进一步凸显。
行业分类：橡胶制品
证券代码：603049.SH
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