作者： 财联社 费子豪|
发布时间：2026-02-09 17:48:46
【研报速递】电子板块主力吸金居首，顶级游资3.4亿豪赌AI，有色ETF遭遇份额“大失血”
摘要
2026年2月9日，沪深两市维持高位震荡，沪深股通全天合计成交额达2730.05亿元。市场风格呈现明显的“科技领涨、资源分化”特征：AI应用、电子板块获主力资金强势加码，捷成股份获三大一线游资合力封板；与此同时，受贵金属价格剧烈波动影响，有色金属ETF上周遭遇显著份额缩减，资金避险情绪在资源品板块有所抬头。
正文
一、 流动性观察：北向资金聚焦科技与白马
今日沪深股通交投异常活跃，总成交额突破2700亿大关。
- 沪股通（成交1257.68亿）：贵州茅台稳居成交榜首，兆易创新、紫金矿业紧随其后，显示资金在白马龙头与半导体间博弈。
- 深股通（成交1472.37亿）：中际旭创夺冠，天孚通信、宁德时代分列二、三位，反映出算力硬件板块仍是外资核心战场。
二、 板块逻辑：电子赛道强力吸金，医药受冷
- 资金流入：电子板块主力资金净流入居各行业之首。个股方面，阳光电源净流入额位居第一，化工、光伏、算力硬件等板块涨幅领先。
- 资金流出：医药板块遭遇主力资金大幅净流出；数据港成为个股主力抛售的核心标的。
三、 ETF风向标：通信类份额激增，有色类惨遭抛售
- 份额增长：通信ETF（515880）表现亮眼，上周份额大增96.889亿份；恒生科技ETF紧随其后。
- 份额缩减：
有色金属ETF（512400）上周份额骤减25.11亿份。主因系近期现货黄金、白银价格波动加剧，重创贵金属概念，导致投资者大举赎回相关主题ETF。 - 成交异动：**A500ETF基金（512050）**成交额位居首位；道琼斯ETF（513400）成交额环比放量增长224%。
四、 衍生品与龙虎榜：游资合力围猎AI应用
- 期指变动：四大期指（IH、IF、IC、IM）主力合约多空双方均出现减仓，其中IH合约空头减仓最为显著，空头情绪有所收敛。
- 龙虎榜动向：
- 顶级游资：AI应用端爆发，捷成股份（20cm涨停）获“国泰海通三亚迎宾路”、“上海江苏路”及“宁波桑田路”三家一线游资合计买入3.41亿元。
- 机构博弈：机构资金态度分歧，湖南白银获单家机构买入1.82亿元；而处于高位的油气股通源石油及光伏人气股拓日新能则分别遭机构抛售1.68亿及1.55亿。
- 量化动态：量化资金在巨力索具上出现激烈博弈，买卖席位对冲明显。
结论
当前市场处于科技主线共振期。AI应用端在游资推动下展现出极强的进攻性，而电子与算力硬件作为底层支撑，持续获得主力资金注血。
风险提示： 需高度警惕贵金属价格波动对有色金属板块的持续冲击；同时，随着医药、油气板块资金持续流出，短期内相关赛道防御属性减弱，建议关注资金向科创方向倾斜的延续性。
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