作者： 财联社 宣林|
发布时间：2026-02-08 22:24:57
【研报观察】2026年2月首周：机构调研聚焦硬科技制造业，黄金资源板块热度陡增
摘要
本周（截至2026年2月8日），A股市场机构调研活动保持高位运行，139家上市公司获得机构垂青。调研重心依然围绕机械设备、电子、电力设备等核心制造领域。值得关注的是，随着全球避险情绪与资源品价值重估，黄金概念股本周表现亮眼，南矿集团、盛达资源等矿业公司成为机构掘金重点，资源端的“确定性增量”成为核心投资逻辑。
正文分析
一、 行业分布：机械与电子稳居“C位” 
从机构关注频度来看，工业底座依然是长线资金配置的重点：
- 热门板块： 机械设备、电子、电力设备接受调研频度最高。
- 细分赛道： 通用设备、半导体、专用设备位列关注度前三。
- 趋势行业： 国防军工、轻工制造、光学光电子、化学制药等行业近期关注度显著提升，显示出机构正在进行存量博弈下的调仓换股。
二、 个股聚焦：头部分化与流量集中 
- 高频调研（3次）： 中国重汽、海安集团、潍柴重机、杰瑞股份。
- 人气爆棚（接待量100+）：
- 环旭电子（113家机构）
- 耐普矿机（113家机构）
- 大金重工（109家机构）
上述数据反映出市场对电子精工及矿山装备龙头的极高关注度。
三、 专题热点：黄金概念板块逻辑重构 
本周黄金概念股活跃度激增，机构通过调研深入探讨资源企业的产能周期与收购策略：
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南矿集团：严控风险的“资源+装备”模式
- 战略核心： 聚焦金矿与铜矿。
- 投资三原则（风险管理）： 不投绿地矿（风险控制）、不投政府掌控力弱的项目、不投精度不足/回报不确定的项目。
- 盈利逻辑： 通过参股中小优质矿山，核心目的在于锁定生产运营权与装备销售渠道，获取稳定运维收入而非纯分红。
- 市场反馈： 公司于周五收获涨停。
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盛达资源：产能释放期临近
- 增量预期： 鸿林矿业菜园子铜金矿投产后，金、铜产量将迎来增长；金山矿业产能拟递增至48万吨/年，并计划进一步扩产。
- 产品线： 涵盖含银铅/锌/金精粉及铜金混合精粉。
结论
2026年2月市场情绪正向制造业复苏与资源确定性双向靠拢。
- 制造端： 机构对机械与半导体的调研持续深入，反映出对工业自主可控及周期触底回升的预期。
- 资源端： 黄金板块的爆发并非纯粹题材炒作，机构更看重如南矿集团这种兼具“装备技术壁垒”与“稳健资源扩张策略”的复合型企业。
- 建议： 关注具备高机构覆盖度、且在细分赛道拥有产能增量预期的机械设备与贵金属龙头公司。
风险提示： 调研数据仅代表机构关注方向，不构成投资建议；注意资源价格波动风险及项目投产不及预期风险。
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