作者： |
发布时间：Sat, 07 Feb 2026 16:00:00 GMT
东吴证券策略周评：Claude Opus 4.6 开启多 Agent 协作模式，AI 产业加速渗透
摘要
本周全球 AI 产业延续算力、模型与应用协同推进的态势。Anthropic 发布 Claude Opus 4.6，标志着 AI 正从单体模型向 “多 Agent 协作” 演进；国内方面，中科曙光万卡集群上线与逐际动力大额融资，显示出算力底座与具身智能领域的强劲动力。AI 应用正加速从数字内容生成向现实任务执行与生活服务场景延伸。
核心要闻回顾
逐际动力完成 2 亿美元 B 轮融资
- 事件：2026年2月2日，具身智能公司逐际动力宣布获 2 亿美元 融资，由阿联酋磊石资本、京东、上汽等多家机构参与。
- 要点：资金将用于具身智能研发及全球拓展。公司近期发布 TRON2 多形态机器人与 LimX COSA 智能体操作系统，核心攻克“大小脑融合”技术，解决机器人依赖固定脚本的痛点。
Claude Opus 4.6 发布：开启“AI 代理团队”时代
- 事件：2026年2月5日，Anthropic 推出旗舰大模型 Claude Opus 4.6。
- 突破：引入 “AI 代理团队” 功能，支持在 Claude Code 中组建 Agent 协作流。其在金融、法律等专业领域的表现超过了 GPT-5.2，聚焦于财务分析、PPT 制作等白领日常工作。
中科曙光 scaleX 万卡超集群上线
- 事件：2026年2月5日，国家超算互联网郑州节点上线运行，提供超 3 万卡 国产算力。
- 能力：该集群具备向 百万卡 扩展的能力，已完成主流大模型适配，支撑万亿参数模型训练及 AI for Science 等大规模计算场景。
深度观点：算力、模型与应用的共振
算力基础设施：重资产投入抬高门槛
- 海外动态：亚马逊 (AWS) 提升 2026 年资本开支至 2000 亿美元；甲骨文 发行 250 亿美元 债券扩容云基建。
- 国内动态：中科曙光万卡集群标志着国产算力进入规模化运营阶段。
- 结论：算力资源正加速向头部厂商集中，行业准入门槛持续提升。
模型技术：从单体智能向 Agent 协作与具身演进
- 路径分化：Anthropic 推出的 Agent 团队机制与 OpenAI 的 GPT-5.3-Codex（及 Frontier 平台）均指向 “AI 员工” 形态。
- 具身智能：国内厂商通过开源空间智能、世界模型等，完善从数字智能到物理执行的技术体系。
应用层面：实体执行与高频场景双向扩张
- 消费端：阿里千问 启动 30 亿元 春节免单计划，将 AI 嵌入吃喝玩乐场景，争夺全民 AI 入口。
- 生产力端：OpenAI 桌面应用支持多智能体并行，推动 AI 承担复杂知识劳动。
结论与投资建议
AI 产业趋势不变，把握“春季躁动”第二阶段。
- 市场节奏：前期 AI 应用受流动性影响有所调整，随着波动率修复，市场有望进入平稳上行期。
- 政策支持：广东、浙江等地推出 “人工智能+” 战略，国家部委部署“人工智能+制造”专项行动，政策催化力度加大。
- 行业催化：春节期间 AI 营销、视频生成等领域活跃度高，催化市场对应用落地的乐观预期。
重点关注方向：
- AI Agent 需求带动下的云投资机会。
- 边缘算力硬件（如个人 AI 助理、端侧 AI 转型产品）。
- 具身智能与机器人 产业化进程。
风险提示： 美联储降息不及预期；AI 技术研发进度不及预期。
延伸阅读
研报PDF原文链接