作者： 财联社记者 周晓雅|
发布时间：2026-02-07 14:34:16
【标题】跨越6万亿里程碑：中国ETF稳居亚洲第一，开启“量质齐升”新纪元
【摘要】
2025年境内ETF市场实现跨越式增长，总规模历史性突破6万亿元大关。 截至2025年底，中国境内ETF规模约8600亿美元，稳居亚洲最大ETF市场地位。上交所与深交所最新发布的白皮书显示，去年市场呈现出规模增速加快、机构占比提升、分红翻倍增长、费率全面下行等八大核心亮点。2026年，ETF市场将进入高质量发展新阶段，重心转向丰富产品供给、优化配套机制及引导长线资金入市。
【正文】
一、 全球视野：中国境内ETF领跑亚洲
全球格局： 截至2025年底，全球ETF资产总规模达19.7万亿美元（同比+31%）。美国市场以13.5万亿美元占据68%的份额，欧洲占比16%，亚太占比12%。
中国优势： 去年7月，中国境内ETF规模首次超越日本，正式成为亚洲第一。截至年底，规模已达8600亿美元，较2024年底大幅跨越。
资产结构： 股票ETF仍是绝对主力（占比77.7%），但商品ETF在去年异军突起，增幅高达125%。
二、 八大亮点直击：境内市场量质齐升
- 规模增速创纪录： 继2024年突破3万亿后，2025年连续跨越4万亿、5万亿、6万亿关口，最后一个万亿仅用时4个月。年底总规模达6.02万亿元（同比+61.4%）。
- 市场渗透率提升： ETF占A股流通市值比重从4.58%提升至6.10%。虽较美国（14.7%）仍有差距，但成长空间巨大。
- 资金净流入超万亿： 全年净流入超1.16万亿元。其中，债券ETF成为吸金主力，净流入5527亿元（占比47.6%）。
- 机构投资者占主导： 沪深两市ETF机构持有占比分别升至65%和58%。中长期资金（保险、社保、银行理财等）持有沪市ETF规模达1.5万亿元，同比大增70%。
- 交投活跃度登顶： 全年总成交额达84.2万亿元创历史新高。ETF日均换手率达8.96%，远超股票与债券市场平均水平。
- 分红回报翻倍： ETF全年分红总额459亿元，分红次数300次，同比分别增长107%和134%，分红成为产品核心竞争力。
- 步入“低费率时代”： “管理费0.15%+托管费0.05%”成为核心宽基标配。去年费率调降为投资者每年节省成本约14.28亿元。
- 场外联接基金共振： 联接基金规模突破9000亿元（同比+40%），有效触达银行、互联网等场外渠道投资者。
三、 2026年发展趋势与政策导向
2026年将步入“十五五”开局，交易所明确五大发力方向：
- 高质量供给： 协同发展中证、上证、A系列指数产品；布局宽基策略型及增强型ETF；大力发展债券ETF与科创板相关品种。
- 机制优化： 研究推动ETF纳入盘后固定价格交易、优化大宗交易机制、常态化集合申购，完善做市商制度。
- 长钱长投： 强化精准对接，打通中长期资金入市堵点，提升基金投顾配置ETF的范围。
- 高水平开放： 加强指数和产品“出海”，吸引境外长期资金配置中国资产，提升全球竞争力。
- 强监管防风险： 完善全流程风险监测，依托科技赋能提升监管效能，筑牢市场高质量发展根基。
【结论】
中国ETF市场正从“高速增长”转向“高质量发展”。 2026年，随着指数化投资理念的深入和配套制度的完善，ETF作为**资本市场“稳定器”和“资产配置核心工具”**的作用将进一步凸显。投资者应关注宽基龙头的规模效应以及红利、科技、债券等细分赛道的制度性机会。
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